El dólar sigue recuperándose. ¿Qué pasa con otras monedas?

El dólar estadounidense cotizó en verde el viernes, recuperándose de mínimos de varios meses frente a la moneda común y la libra esterlina. Los participantes del mercado esperan el resultado de una serie de reuniones clave del banco central la próxima semana. El índice del dólar subió un 0,2% frente a las seis monedas principales a 101,930, ya que la moneda subió desde un mínimo de casi nueve meses frente al euro y un mínimo de siete meses frente a la libra esterlina.

La Reserva Federal de EE. UU., el Banco de Inglaterra y el Banco Central Europeo anunciarán sus decisiones sobre las tasas la próxima semana. Tendrán que discutir qué ajustes de política pueden ser necesarios en su lucha contra el aumento de la inflación, especialmente dado el preocupante contexto económico mundial. Los analistas de Forex no esperaban que los grandes movimientos terminaran esta semana. Están a la espera de un importante informe de empleos en EE.UU. el próximo viernes.

Mientras tanto, el euro cayó un 0,1% frente al dólar a $1,08760. La libra también cotizaba a la baja, perdiendo un 0,4% hasta 1,23670 dólares. Los analistas de divisas de MUFG afirmaron que el hecho de que el USD no rompiera a la baja sugiere que es posible un cambio de tendencia.

En Asia, el yen japonés se apreció frente al dólar. Las lecturas de inflación más altas en Tokio generaron apuestas de que el Banco de Japón (BOJ) finalmente podría cambiar a una política agresiva. La moneda estadounidense cayó un 0,3% a 129.900 yenes. La inflación de los precios al consumidor en la capital de Japón se ha disparado, alcanzando un máximo de casi 42 años este mes, según nuevos datos. Esta noticia agregó presión sobre el BOJ para que se aleje de su estímulo ultraligero.

¿Qué dicen los analistas sobre las decisiones de tipos de los bancos centrales?

Shinichiro Kadota, el estratega de Barclays en Tokio, señaló que las expectativas de cambio del mercado se mantendrán altas en todo momento, incluida la próxima reunión del BOJ en marzo. Eso probablemente mantendrá el suministro de moneda japonesa. Ve la posibilidad de que el par USD/JPY caiga por debajo de 125.

Los inversores esperan que la Reserva Federal de EE. UU. aumente las tasas de interés en 25 puntos básicos (pb) en la reunión del próximo miércoles. Eso sería un paso por debajo de un aumento de 50 puntos básicos que la agencia entregó en diciembre. Mientras tanto, se espera que el BCE suba las tasas de interés en medio punto porcentual.

Por otro lado, el Banco de Inglaterra necesita controlar la inflación sin dañar más la economía ya que está en recesión. El banco deberá tener en cuenta este desafío cuando tome su próxima decisión política el jueves. Los analistas esperan que las tasas de interés aumenten solo medio punto.

¿Cómo se están comportando las monedas de mercados emergentes?

Las monedas de los mercados emergentes asiáticos subieron el viernes, aunque el dólar estadounidense se fortaleció antes de los datos de inflación de EE. UU. La economía estadounidense apoyó la renta variable regional. Este último casi alcanzó un máximo de nueve meses. Sin embargo, el peso filipino se debilitó y recientemente cotizaba plano. El ringgit de Malasia subió un 0,2%, ayudado por precios más fuertes del crudo.

Ambas monedas parecían preparadas para su tercera semana consecutiva de ganancias, con el ringgit ganando casi un 4% en lo que va del año. Está ligeramente por detrás de la moneda con mejor rendimiento: el baht tailandés. La rupia paquistaní se estabilizó el viernes después de caer frente al dólar durante los dos días anteriores. Las esperanzas de un paquete de rescate del Fondo Monetario Internacional impulsaron ligeramente a la moneda.

El viernes, el índice más amplio de MSCI de acciones de Asia-Pacífico excepto Japón ganó hasta un 0,55%. Se disparó a un máximo de casi nueve meses, siendo las acciones de Yakarta las que más ganaron. Este último sumó un 0,8%. El baht, el principal beneficiario de la abrupta flexibilización de las restricciones por el coronavirus en China, cayó un 0,4%. Estaba a punto de poner fin a su racha ganadora de cinco semanas. Al mismo tiempo, la rupia indonesia cayó un 0,2% después de haber ganado con fuerza a principios de semana. A pesar de esto, la moneda parece lista para una tercera ganancia semanal consecutiva.

Los participantes del mercado se mantuvieron alcistas en las nueve divisas emergentes asiáticas por primera vez en casi dos años. Los analistas de TD Securities señalaron que la reposición de la reserva de divisas refuerza la perspectiva constructiva para Asia Forex en medio de la reapertura de China. Aún así, no recomiendan perseguirlo ya que hay mucho incluido en el precio.

Indonesia insinuó un final inminente de su ciclo de ajuste, mientras que el banco central de Tailandia planea un ajuste moderado en los próximos meses. Las acciones de Seúl ganaron un 0,6%, mientras que las acciones de Tailandia y Singapur ganaron un 0,5% cada una. Sin embargo, las acciones indias cayeron casi un 1,6% en el informe de Hindenburg.

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