El dólar estadounidense subió el viernes mientras que el yen cayó

El dólar estadounidense saltó de un mínimo de tres semanas el viernes en un comercio agitado. Una serie de datos económicos de EE. UU. sugirieron que la inflación continuó su aumento abrasador en junio, lo que mantuvo a la Reserva Federal encaminada a aumentar las tasas de interés tan agresivamente como fuera necesario. Mientras tanto, el yen japonés cayó desde un máximo de seis semanas frente al dólar mientras los operadores asimilaban los datos del viernes que mostraban que la inflación estadounidense aumentó en junio.

El índice de precios del gasto de consumo personal (PCE) aumentó un 1,0% el mes pasado. Ese es el mayor aumento desde septiembre de 2005, después de una ganancia del 0,6% en mayo. El índice de precios PCE aumentó un 6,8% en los 12 meses hasta junio, registrando su mayor aumento desde enero de 1982. El índice de precios PCE aumentó un 6,3% en mayo respecto al año anterior. Excluyendo los componentes volátiles de energía y alimentos, el índice de precios PCE subió un 0,6% después de haber subido un 0,3% en mayo.

Juan Pérez, director comercial de Monex USA en Washington, señaló que el dólar parece estar un poco mejor frente a sus pares. El PCE indica que la inflación de objetos personales no se ha enfriado. Eso le da a la Reserva Federal suficiente margen de maniobra para aumentar las tasas de interés, como telegrafiaron. Otro indicador importante, el índice de costos laborales (ECI) de EE. UU., también aumentó. El ECI es la medida más completa de los costos laborales. El viernes, el Departamento de Trabajo dijo que subió un 1,3% en el trimestre más reciente después de subir un 1,4% de enero a marzo.

¿Por qué es importante este índice?

Los comerciantes consideran ampliamente el índice como uno de los mejores indicadores de la holgura del mercado laboral, así como un indicador de la inflación subyacente. Se adapta a los cambios en la composición y la calidad del trabajo, y los inversores lo observan de cerca en busca de señales de que el crecimiento de los salarios haya tocado techo.

Action Economics escribió en su blog que el ECI fue una de las métricas que alarmó a la Reserva Federal y provocó que subiera 75 puntos básicos. Sin embargo, los informes del viernes negaron un poco los datos sobre la disminución del producto interno bruto del segundo trimestre de EE. UU. publicados el día anterior. Esto último provocó que las expectativas de subida de tipos se redujeran.

El viernes, los mercados de futuros descontaron una probabilidad del 62 por ciento de un aumento de la tasa de 50 puntos básicos en la reunión de política de septiembre de la agencia. Sin embargo, eso fue después de que se publicaron los datos.

Los mercados de tasas predicen actualmente que la tasa de los fondos federales alcanzará su punto máximo en febrero de 2023. El jueves, sin embargo, los futuros apostaban a que la tasa máxima de fondos federales alcanzaría el punto más alto en diciembre de 2022.

En el comercio de la mañana, el índice del dólar subió un 0,4% a 106,60 frente a la cesta de las seis monedas principales. Sin embargo, anteriormente había caído a un mínimo de tres semanas de 105,53. El euro cayó un 0,4% frente al dólar a 1,0155 dólares.

Frente al yen, el dólar subió un 0,1% a 134,38 yenes. La moneda japonesa fue la principal apuesta corta en la ampliación del diferencial de tasas de interés entre EE. UU. y sus pares globales, con una posición corta neta en yenes por encima del promedio histórico de $5.400 millones a pesar de una caída reciente.

¿Cómo están las monedas de mercados emergentes?

Las divisas y los bonos de los mercados emergentes de Asia parecieron terminar el mes con una nota sólida tras la publicación de los datos de EE. UU. El peso filipino ganó hasta un 1,3% el viernes. Estaba en camino a su mejor sesión desde mayo de 2016 frente a un dólar más débil. Mientras tanto, la rupia indonesia alcanzó un máximo mensual. La moneda también estaba lista para su mayor ganancia mensual desde diciembre del año pasado.

Jeffrey Halley, analista senior de mercado para Asia-Pacífico en OANDA, señaló que tanto Bank Indonesia como Bangko Sentral ng Pilipinas están vendiendo USD y no le sorprendería que el Banco de la Reserva de la India hiciera lo mismo esta tarde.

El viernes, la rupia india se disparó a su nivel más alto en casi tres semanas. Siguió su mejor día desde mediados de marzo. Al mismo tiempo, el rendimiento del bono indonesio a 10 años de referencia cayó otros 12,8 puntos básicos (pb) hasta el 7,182 %. Alcanzó su nivel más bajo desde principios de junio.

A pesar de que EE. UU. siguió adelante con su aumento de tasas más pronunciado en una generación, los comerciantes están inusualmente dispuestos a comprar en los mercados emergentes de Asia. Apuestan a que las autoridades podrán domar la inflación sin desencadenar el caos de fuga de capitales de ciclos anteriores. Los analistas de Barclays señalaron que es probable que Asia FX obtenga un respiro en el futuro cercano.

El dólar estadounidense posterior subió el viernes, mientras que el yen cayó en rojo, apareciendo primero en FinanceBrokerage.