Pronóstico del mercado de valores: Batalla cuesta arriba del S&P 500

Los alcistas del S&P 500 perdieron una buena oportunidad y el cierre del mercado crediticio no se suma al sentimiento alcista. Los bonos corporativos de alto rendimiento lideraron la venta en un día de alto apetito por el riesgo de deuda. Volumen ligero, los días de vacaciones a menudo no terminan con una nota débil, lo que muestra los desafíos que enfrentan los policías. Sí, es probable que el auge de la noche a la mañana se ponga a prueba.

Claro, el mercado crediticio podría usar el perdón que estaba buscando hoy en lugar de ayer. ¿Saldrían las acciones con entusiasmo? El valor luchó ayer, incluso en medio de un aumento de los rendimientos. Solo se necesita una chispa y es probable que el IPC de mañana la proporcione. Estoy buscando un número razonablemente atractivo que no muestre una mayor desaceleración de la figura masajeada. Hablando de números lo suficientemente fuertes como para mover a la Fed y, lo que es más importante, para que los mercados muevan a la Fed, ayer pregunté si había:

Perspectivas anteriores

(...) preocupaciones crecientes sobre el error de política monetaria de la Fed al convertir la inflación en un problema aún mayor de lo que ya es? No es que no lo hará, incluso el deflactor del PCE lento y lento ha dado un salto nunca antes visto en décadas.

En perspectiva, los precios al por mayor en Alemania solo han aumentado más del 13% en comparación con el año anterior. Las crecientes dudas se sentirían en la presión sobre el USD; es probable que el dólar se mueva a la baja a continuación. No se derrumbe, sino que tiende gradualmente hacia el fondo. Es revelador que los rendimientos incluso más altos ya no pudieran impulsarlo durante la última semana. Independientemente del patrón del gráfico, es probable que el impulso de las expectativas de inflación se recupere, ya que es difícil mantener el ritmo de las tasas reales. Y eso es una bendición en esta guerra de desgaste, en este juego de espera por los metales preciosos.

Mientras tanto, las materias primas no dudan y las bajas caídas intradiarias del petróleo se están comprando en el acto. Frente a una economía real en declive, incluso el cobre está despertando después de un largo letargo. Además, Bitcoin está alrededor de un 15% por debajo de su máximo histórico. ¿Qué más puedo agregar?

Vayamos directamente a los gráficos (todo cortesía de www.stockcharts.com).

Perspectiva del S&P 500 y Nasdaq

El S&P 500 dio la vuelta con un volumen sólido, no estelar. Lo suficientemente bueno, sin embargo, para dejar la ventaja a medio plazo en manos de los bajistas.

Mercados de crédito

El HYG continuó cayendo hacia el final de la sesión y la opinión de los mercados crediticios no es positiva para la semana.

Oro, plata y mineros

Los metales preciosos no enviaron señales alcistas ayer, pero se esperan fuegos artificiales mañana. Solo se necesitan unos pocos portavoces de la Fed para subestimar el desarrollo de la inflación.

petróleo crudo

El petróleo crudo cayó de 82 dólares pero se mantiene por encima de 80 dólares. Es probable que el rango de negociación se mantenga bastante ajustado y una consolidación lateral (consolidación a lo largo del tiempo) no debería sorprender.

cobre

El hecho de que el cobre finalmente cobre vida también es una buena señal para los metales preciosos. Es una señal alentadora de rendimiento superior todos los días.

Bitcoin y Ethereum

Bitcoin está aumentando mientras Ethereum hace una pausa: los indicadores diarios son vulnerables a la consolidación, pero en general, el camino de menor resistencia sigue en pie..

resumen

Es probable que la recuperación de los mercados de valores pierda aire y se consolide antes del próximo gran paso. Lo más probable es que los osos aún no hayan terminado. Como digo a menudo, los mercados de bonos tienen razón en su mayoría, y las acciones a menudo se ponen al día cuando están en el lado equivocado. A pesar de la tendencia alcista estacional, la atención se centra, con razón, en la lucha de la Fed contra la inflación. Veo esto como los bonos del Tesoro dando el paso sin esperar la bendición de la Fed. Los activos reales y las criptomonedas se beneficiarán a medida que las expectativas de inflación sigan aumentando.

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Monica Kingsley Señales de negociación de acciones Señales comerciales de oro Señales de comercio de petróleo Señales comerciales de cobre Señales comerciales de Bitcoin www.monicakingsley.co mk@monicakingsley.co

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El pronóstico posterior al mercado de valores: S&P 500 Uphill Battle apareció por primera vez en FinanceBrokerage.