Pronóstico del mercado de valores: aquí es cuando los rendimientos con riesgo

Sesión del S&P 500 aparentemente sin incidentes, y luego llegó la venta. 4.550 apenas se mantienen y los mercados de bonos no ven al alza barata. En última instancia, los operadores de tesorería tuvieron la última palabra y eliminaron el desempeño de HYG anteriormente mediocre. El dólar no se ha movido mucho y, como resumí en la actualización intradía, la aversión al riesgo prevaleció en muchos activos.

El nivel 15 mencionado anteriormente en el VIX se mantuvo, y ahora nos enfrentamos a una mayor volatilidad: romper los 4.550 con una sorpresa de ganancias negativas (las expectativas de orientación futura son bastante altas, y las ventas de ayer presumiblemente impulsadas por actores institucionales no son un buen augurio). no ser inimaginable - bueno, Saqué las victorias largas abiertas de la mesa.

Espero que los rendimientos aumenten de nuevo y que la curva de rendimientos no se aplana más; una señal positiva de esto sería el aumento de las materias primas nuevamente junto con un renovado repunte de las expectativas de inflación después de los dos días anteriores a la baja. Tal movimiento también ejercería presión sobre el dólar y devolvería la vida a los sectores bursátiles de beta alta con materias primas y metales preciosos.

En general, parece que veremos un parche suave antes del próximo miércoles de la Fed que resolverá las apuestas alcistas. Pero, ¿significaría el rejuvenecimiento el fin de la mercancía o el superbull de metales preciosos? Apenas. Recuerde que ahora no necesita dinero fresco para arreglar los balances de los bancos, sino que fluye directamente a los mercados financieros, que siguen siendo los cajones de efectivo más vigilantes.

Las criptomonedas ya se están recuperando del revés de ayer, junto con el cobre frente a la recesión energética que probablemente resultaría temporal a pesar de la sorpresiva acumulación de suministros de petróleo o de Rusia que se prepara para el rescate del gas natural en Europa.

Vayamos directamente a los gráficos (todo cortesía de www.stockcharts.com).

Perspectiva del S&P 500 y Nasdaq

El revés del S&P 500 se ha detenido en niveles críticos, y en breve se tomará una decisión sobre si llegarán al menos precios ligeramente más bajos: compruebe los mercados crediticios en busca de pistas.

Mercados de crédito

El día terminó en una carnicería y solo después de que HYG venciera al Open de ayer, los alcistas pueden tener más confianza. Todavía no está fuera de peligro, pero sería peor si se subiera el volumen.

Oro, plata y mineros

Los compradores de oro intervinieron tímidamente y lo que estamos esperando es un repunte de los mineros para confirmar. Los rendimientos más bajos están aquí, y un nuevo repunte de las materias primas (con énfasis en la recuperación del cobre) sería tan útil como un nuevo retroceso del dólar.

petróleo crudo

Los osos del petróleo crudo están olfateando oportunidades que invalidaría un regreso a la zona de mediados de los 83 dólares. Hasta que eso suceda, prepárate para los tediosos y tediosos movimientos de la policía. La crisis energética aún no ha terminado y la economía estadounidense puede y debe hacer frente a precios aún más altos.

cobre

El cobre ha caído abruptamente, un poco demasiado en la última semana 1+ dado el desempeño del índice CRB; se vislumbra un repunte correctivo en el horizonte, pero tiene que superar decisivamente 4.55 para que la perspectiva a corto plazo vuelva a ser alcista.

Bitcoin y Ethereum

Los toros de Bitcoin y Ethereum están de vuelta y se rechazan los precios más bajos de las criptomonedas; esa es una señal alentadora para la Fed la próxima semana.

resumen

Es poco probable que las acciones vuelen hoy, ya que otra lectura anualizada del PIB (esta vez) fue solo del 2,0%; a medida que aumenta el costo de los insumos de los materiales a la mano de obra, la corrida alcista de las acciones necesita más noticias positivas de ganancias para respaldar. Los bonos del Tesoro son una señal de cautela, que no debería permitir que caigan las materias primas o los metales preciosos. Primero, busque que el dólar indique un debilitamiento en el posicionamiento de riesgo.

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El pronóstico del mercado de valores posterior: este es el momento en que el riesgo sobre la rentabilidad apareció por primera vez en FinanceBrokerage.