Mercados que surgen de las cenizas

El S&P 500 recibió ayer una oferta parcial que es suficiente para evitar los mínimos del miércoles. Sin embargo, no todo está bien debajo de la superficie, ya que surge otro globo de prueba de la Fed, esta vez cuando se trata de rejuvenecer y hacer maravillas predecibles para el dólar. Como dije antes, el dólar no volvería a subir hasta que la Fed se moviera realmente. La palabra importante aquí es "realmente"; esto aún no está calificado, pero los sonidos no se pueden ignorar.

Eso me lleva a la mención parcial de la oferta como se muestra en la acción sectorial del S&P 500: la tecnología está aumentando y el valor sigue temblando. El Russell 2000 se queda atrás, mientras que los mercados emergentes todavía parecen dudar de la seriedad de la Fed. Sin embargo, el movimiento diario del VIX es positivo, ya que el aumento diario fue claramente rechazado, otro, esta vez un reposicionamiento más pequeño y exigente en el trabajo. Al mismo tiempo, los jugadores de opciones se colocaron de tal manera que podría caer otro zapato, lo que se ha adaptado bien a sus movimientos en general desde finales de febrero.

Los temores a la inflación no se han resuelto de ninguna manera: los bonos del gobierno ignoraron la caída de ayer en las expectativas de inflación. El enfoque de la Fed necesita un repaso:

(…) Si el manual del banco central consiste principalmente en puntos de discusión de inflación temporal y tolerancia de brechas alcistas. El mercado está pensando de manera diferente, y la velocidad a la que las acciones parecen descontar los efectos de pérdidas y ganancias de las presiones de costos sobre la inflación es una advertencia tan clara como la disolución de los efectos del IPP. Solo espere a que aumente la presión en el mercado laboral. En mi opinión, al mercado le preocupa que la Fed esté perdiendo / haya perdido la guerra inflacionaria.

Al mismo tiempo, la Fed está preparando ruidos que prepara para el espectro de la inflación. Como dije, la inflación es el vehículo definitivo para hacer caer las acciones, y el miedo golpea el valor y la tecnología por igual. Al igual que el repunte del Nasdaq de ayer, los mercados crediticios corporativos ofrecen un rayo de esperanza de que un retorno al riesgo está cerca y podría impulsar las acciones de valor desafiado que generalmente no son adecuadas para una caída en los rendimientos últimamente. Al mismo tiempo, todavía estamos en la fase de su rendimiento superior en comparación con la tecnología, que está en línea con los temas de reapertura y reapertura. Las recientes discrepancias en el desempeño del sector explican por qué el péndulo del S&P 500 vuelve a oscilar con retraso.

Gold recibió una oferta por un refugio seguro, pero los mineros dudaron hasta cierto punto. La plata se ha vendido en sintonía con la mayoría de los productos básicos, pero en general no ha cambiado mucho en la anatomía del boom de los metales preciosos. Sí, el próximo parche suave, que mencioné por primera vez el lunes, aún no ha terminado, pero la relación entre mineros y oro dice que esto es solo ruido blanco, también conocido como retroceso dentro de una tendencia alcista. Los Metal Bulls no necesitan preocuparse y podrían programarlo como yo lo hice: salir de la mesa por las considerables victorias abiertas en los límites máximos de tamaño de posición mía que se habían acumulado desde la marcha en el imperfecto segundo piso a fines de marzo.

Piense en el panorama general:

(…) Como dije hace un mes, el inevitable dato de inflación que está impulsando a la baja las tasas de interés reales es una oferta entre los metales, principalmente el oro. Lo que comenzó como una disociación del aumento de los rendimientos nominales del que hablé a principios de marzo continuará de manera más obvia cuanto más se preocupen los mercados por el control percibido de la Fed sobre la inflación.

Por la misma razón, cuanto más intente la Fed controlar las tasas de interés nominales, más presión se verán las tasas de interés reales. Sin embargo, sigo siendo paciente, ya que busco una rentabilidad a 10 años que tenga una tendencia ligeramente más baja en las próximas semanas y una vuelta a los rendimientos crecientes a principios del otoño. Por el momento, los metales siguen esperando los descuentos ...

El petróleo crudo no está contento con el acuerdo iraní y sigue buscando un fondo. Sin embargo, volvería una vez que vuelva el apetito por el riesgo. Por ahora, veamos dónde intervendrían los alcistas: el sector petrolero ($ XOI) todavía está defendiendo esto relativamente pronto.

Bitcoin y Ethereum se están recuperando de la caída de ayer, y más de unos pocos policías se están sumergiendo. Lo peor parece haber pasado y el corto bitcoin muy rentable (cerrado ayer) resultó en ganancias abrumadoras.

Vayamos directamente a los gráficos (todo cortesía de www.stockcharts.com).

Perspectiva del S&P 500

El S&P 500 todavía está muy lejos de los bosques: la amplitud del mercado muestra que el liderazgo se ha debilitado. Si bien el índice de porcentaje alcista permanece bien por el momento, los nuevos máximos y mínimos se recuperan mejor junto al valor.

Mercados de crédito

Los bonos corporativos, ya sean bonos de alto rendimiento o de grado de inversión, están mostrando signos tempranos de apoyo para el S&P 500, especialmente los bonos basura.

Tecnología y valor

La tecnología pasó de $ NYFANG sin mucha ayuda, pero es un valor que debe vigilarse de cerca. Los cambios de marcha impulsados ​​por la Fed no servirían bien al sector.

Oro, plata y mineros

Los alcistas del oro están mejor preparados para defender el terreno ganado ya que parece cada vez más probable un movimiento a la baja, dicen no solo los mineros.

La relación de rendimiento de los bonos del gobierno de cobre a 10 años significa precaución a corto plazo tanto para el oro como para la plata.

petróleo crudo

El petróleo crudo está a punto de alcanzar un mínimo local pronto y los primeros signos de acumulación están aquí.

Resumen

Los toros del S&P 500 tienen la iniciativa y el apoyo del mercado crediticio. A continuación, se debe vigilar de cerca qué tan bien están defendiendo las ganancias.

El oro y los mineros siguen indicando que no hemos abandonado el punto débil, ya que la plata espera más apoyo del espacio de recursos.

El petróleo crudo se está estabilizando y el índice de petróleo respalda precios más altos, pero el fondo local aún no se ha formado.

La recuperación de Bitcoin y Ethereum continúa, por lo que vale la pena encontrar un punto de entrada adecuado después del lavado.

Gracias por leer el análisis gratuito de hoy, que está completamente disponible en mi página de inicio. Allí puede suscribirse al Monica Insider Club gratuito, que ofrece llamadas comerciales en tiempo real y actualizaciones intradía para las cuatro publicaciones: señales de negociación de acciones, señales de negociación de oro, señales de negociación de petróleo y señales de negociación de bitcoins.

Muchas gracias,

Monica Kingsley Señales de negociación de acciones Señales comerciales de oro Señales de comercio de petróleo Señales comerciales de Bitcoin www.monicakingsley.co mk@monicakingsley.co

* * * * *

Todos los artículos, investigaciones e información representan análisis y opiniones de Monica Kingsley basados ​​en los datos disponibles y más recientes. A pesar de una cuidadosa investigación y esfuerzos, puede resultar incorrecto y puede cambiarse con o sin previo aviso. Monica Kingsley no garantiza la exactitud o minuciosidad de los datos o información reportados. Su contenido es solo para fines educativos y no debe verse como un consejo o recomendación de ningún tipo. Los futuros, las acciones y las opciones son instrumentos financieros que no son adecuados para todos los inversores. Tenga en cuenta que invierte bajo su propio riesgo. Monica Kingsley no es una asesora de valores registrada. Al leer sus escritos, acepta que ella no será responsable de ninguna decisión que tome. Invertir, comerciar y especular en los mercados financieros puede implicar un alto riesgo de pérdida. Monica Kingsley puede tener una posición corta o larga en valores, incluidos los mencionados en su escrito, y puede realizar compras y / o ventas adicionales de dichos valores sin previo aviso.

El artículo Markets Rising from the Ashes apareció por primera vez en FinanceBrokerage.