Ayer nos aventuramos en la madriguera del conejo ...
La madriguera del sistema monetario fiduciario.
No mucha gente encuentra una salida. La mayoría ni siquiera saben que están allí.
Mi sherpa personal era oro. Así como acciones mineras de oro.
Pero no sin curvas de aprendizaje empinadas.
La lección más importante es que es el tiempo en el mercado lo que te hace exitoso, no el tiempo en el mercado.
Eso no significa que no puedas cronometrar el mercado. Tengo un gran respeto por quienes lo intentan. Y una profunda admiración por quienes la elaboran (¡no son muchas!).
Y así continuamos hoy donde lo dejamos ...
El mercado del oro de mediados de 2013 fue una montaña rusa.
Me gustaría decir que duplicar mis ingresos y ahorros en acciones de oro ha resultado en una vida feliz.
¡Si solo!
¿Conoce la emoción que siente cuando aprende algo nuevo por primera vez? Por ejemplo, cuando está aprendiendo a andar en bicicleta por primera vez. O conduzca un coche. Sea lo que sea, querrá saltar y probarlo de inmediato.
En mi caso, fue cuando vi por primera vez el sistema monetario fiduciario por lo que es: fraudulento e insostenible.
Me di cuenta de que el oro es el único dinero real. Es raro. Y no se puede imprimir.
Parecía tan obvio. Como resultado, quería intervenir ... y comprar tantas acciones de oro como fuera posible.
Sería bastante fácil ganar dinero, ¿verdad? ¿Definitivamente?
¡Decir ah! Por supuesto que no.
Eche un vistazo al índice ASX Gold [ASX:XGD] Durante este tiempo. Es un índice de acciones mineras de oro:
Fuente: Thomson Reuters Datastream
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Ahora puede señalar junio de 2013 y diciembre de 2015 como buenos puntos de entrada.
Estoy seguro de que hubo algunas personas que eligieron estos puntos y obtuvieron grandes victorias. Mercado alcista, mercado bajista ... no les importaba a estos inversores. Elija la tendencia, aproveche el impulso y salga antes de que cambie.
En el otro campo, los inversores fundamentales (incluido yo mismo) estaban inicialmente desconcertados. Nuestras acciones de oro aparentemente baratas no se abarataron hasta finales de 2014, cuando el mercado tocó fondo.
En retrospectiva, esas existencias de oro fueron realmente golpeadas. Sellado.
Newcrest Mining Ltd. [ASX:NCM] cotizaba a menos de $ 7 en diciembre de 2013, después de alcanzar un máximo de $ 42,66 en abril de 2011.
Y recuerde St Barbara Ltd. [ASX:SBM] ¿Negociar 7 centavos en diciembre de 2014?
Si hubiera dicho entonces que Santa Bárbara podría costar $ 5 en los próximos 10 años, se habría reído de mí. (Bueno, Santa Bárbara alcanzó los $ 5 ... pero solo cuatro años después, en julio de 2018.)
Los 30 meses desde julio de 2013 hasta diciembre de 2015 fueron un viaje frustrante y, a veces, doloroso.
Observaría su cartera y experimentaría momentos de recuperación solo para ver movimientos bruscos hacia abajo nuevamente.
Si ha vivido esto y aún puede recordarlo, permítame hacerle algunas preguntas:
¿Ha encontrado, como yo, el aliento de expertos como Eric Sprott, Rick Rule y Peter Schiff?
Le recordaron los méritos de invertir en acciones de oro ... y la necesidad de romper la ola.
Eran como impulsores emocionales en el momento del desánimo. Pero se sintieron como eones antes de que su experiencia y sabiduría se convirtieran en una realidad parcial.
¿Ha leído críticas y se ha preguntado por qué el oro y los precios de las acciones del oro no subieron?
¿Y cómo fue en el segundo semestre de 2014 cuando las empresas empezaron a revertir la tendencia?
De todos modos, me alegré de haber insistido. La reducción a la mitad del precio del petróleo en el segundo semestre de 2014 me dio suficiente "hopium" (la droga embriagadora de la esperanza) para seguir adelante.
Ahora mire el precio del petróleo en la segunda mitad de 2014. Esa fue una gran caída, solo eclipsada por la caída de principios de 2020 que hizo que el aceite se volviera negativo (y los rollos de papel higiénico eran más caros que el aceite, ¡mira la imagen!):
Fuente: Thomson Reuters Datastream
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Entonces, ¿qué tiene que ver el petróleo con los mineros de oro?
Las máquinas necesitan diesel. Montones. Un alto precio del petróleo mantiene altos los gastos y deja a los accionistas con menos ganancias y flujo de caja. Con la caída del petróleo, las existencias de oro proporcionaron combustible para la subida de precios.
Mirando hacia atrás en el mercado bajista, creo que tanto los cronometradores del mercado como aquellos que pasaron su tiempo en el mercado fueron bien recompensados.
Los cronómetros del mercado podrían haber obtenido algunas ganancias en las operaciones a corto plazo, ya que estas acciones eran muy volátiles.
Aquellos que han pasado su tiempo en el mercado se han salvado en parte gracias a lo que Rick Rule llamó "la cura para los precios bajos son los precios bajos". El cambio macroeconómico en el mercado del petróleo también aumentó el potencial de generación de flujo de efectivo de las existencias de oro.
Los mayores ganadores, en mi opinión, construyen sus personajes a través de la adversidad.
No se fortalece con la victoria. Saldrás victorioso construyendo tu personaje.
Y eso vale tanto para la vida como para la inversión.
Os dejo con esta reflexión para el fin de semana.
Sintonice la próxima semana para olvidar cualquier otro pensamiento y reflexión sobre la economía, los mercados y el sistema de moneda fiduciaria.
Tu,
Brian Chu, Editor, The Daily Reckoning Australia
PD: Estoy interesado en escuchar sus historias de guerra. ¿Pasó por el mercado bajista del oro en 2013? ¿O fue otro mercado bajista importante? Si desea compartir su historia, no dude en contactarme aquí con el asunto "DR War Story", ¡como me encantaría escuchar! ?
Publicar el tiempo en el mercado versus el momento del mercado: las acciones de minería de oro aparecieron por primera vez en Daily Reckoning Australia.
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