Nota del editor: Este es Greg Canavan, editor en jefe. Envié por correo el siguiente artículo a todos los suscriptores de productos de Port Phillip Publishing y Fat Tail Media a fines del año pasado. Esta es la Parte I de una revisión en dos partes del desempeño de todos nuestros servicios de asesoría de inversiones en 2020. Leerá la Parte II mañana.
Como verá, el desempeño de la inversión de casi todos los servicios fue excelente dada la volatilidad durante el año. ¡Es un logro que trabajaremos arduamente para replicar en 2021!
Hace unas semanas, Woody mencionó que emitiríamos un testimonio sobre nuestros diversos servicios. Será el tema de sus dos últimos números de Insider. A partir del miércoles tomaremos unas semanas libres y volveremos el 11 de enero.
De parte de todos los que estamos aquí, le deseamos a usted y a sus seres queridos una Feliz Navidad. Gracias por leer este año. Esperamos haberlo logrado ganar dinero y hacerle pensar.
¡Nos vemos en 2021!
***.
Exactamente entonces el certificado ...
He pensado mucho en la mejor forma de hacerlo.
Realmente, la mejor manera es que nos digas lo que piensas. Usted paga y consume nuestros diversos servicios y al final del día se reduce a su opinión, no a la mía ni a la de Woody.
Pero con tantas cosas sucedidas este año y diciembre saliendo de la nada, no he planeado con suficiente anticipación para solicitar y ordenar sus comentarios sobre el lanzamiento.
Pero lo haré el año que viene. Siempre puedes contactarnos y contarnos cómo estamos. Creo que es importante hacer esto de manera coordinada y obtener una opinión sobre cómo encontrar el servicio (o servicios) que encuentra. 're-suscrito.
Pero para este año hay que aguantar un poco de autoevaluación. Seré lo más objetivo posible.
Como editor, mi trabajo es bastante fácil. El único objetivo es asegurarse de que los distintos servicios hagan lo que dicen.
Se suscribe a un servicio para una determinada filosofía, un determinado estilo de negociación o un determinado enfoque (por ejemplo, de pequeña capitalización). Así que el editor solo tiene que ceñirse al tejido.
Luego tienen que hacerte ganar dinero. Eso es todo lo que es. A veces, el mercado facilita esta parte, a veces la dificulta. Este año lo hemos tenido en ambos sentidos. Independientemente, quiero que los editores piensen en su segmento de mercado, cuál es el estado de ánimo en el mercado y si es hora de correr riesgos o decepcionarlo.
No les digo qué hacer ni cómo hacerlo. Solo me aseguro de que trabajen duro y cumplan lo que dicen.
Creo que hemos hecho un buen trabajo este año en ese sentido. Ha sido un año loco, pero este es el mercado para ti. Nuestro trabajo es anticiparnos al futuro y posicionarlo para él. No puede poner excusas basadas en "cisnes negros" o valores atípicos como COVID. Claro, no muchos lo vieron venir, pero depende de cómo reaccione ante eventos como este.
Una cosa que no acepto son las excusas. Si su excusa para no hacerlo bien es el colapso de COVID y la extraordinaria respuesta al mismo, entonces esta no es para usted. Todos cometemos errores. El mercado es implacable en exponer las debilidades. Pero si elige culpar de sus errores a otra cosa en lugar de asumir la responsabilidad por ellos, el mercado lo desangrará lentamente.
En lo que respecta a los eventos extraordinarios de ese año, me alegré (en retrospectiva) de que ninguno de los dos entró en pánico durante el colapso de marzo. Excepto tal vez Vern, quien ha estado entrando en pánico por una avería durante años. Pero se mantuvo fiel a su filosofía, que ha sido bien argumentada e investigada durante años.
Nadie vaciló. Nadie se disculpó.
Sin embargo, tengo una crítica de este momento. Si bien no entramos en pánico, tampoco fuimos lo suficientemente valientes. Era hora de comprar. No porque lo haya probado en retrospectiva, sino porque fue muy difícil de hacer. Como profesionales del mercado, debemos ser capaces de reconocer mejor los estados de ánimo extremos y reaccionar ante ellos.
Si hay algo que la historia del mercado ha demostrado, casi siempre es el ganador traer el comercio opuesto a la multitud.
En marzo se derrumbó una de las caídas más rápidas en la historia del mercado. El pánico era palpable. Pero como grupo no fuimos lo suficientemente agresivos como para aprovechar esto. No vimos el malestar como una señal positiva.
Seguro, es posible que haya pensado que estábamos locos por decirle que comprara en marzo. Sin embargo, debemos recordar que no estamos aquí para obtener su aprobación. Estamos aquí para brindarle ideas para hacer dinero y (con suerte) para enseñarle que sentirse incómodo al comprar no es algo malo.
Y cuando alguien te dice que estás loco por comprar este mercado (después de caer un 30% en un mes), en realidad es una señal positiva.
Después de decir eso, me doy cuenta de que lo que sucedió este año es poco común. La mayoría de las veces, los mercados se vuelven aburridos en comparación con 2020. Después del colapso, las acciones volvieron. Era hora de arriesgarme y creo que muchos de nuestros servicios hicieron un buen trabajo.
¿Que tan bien?
Aquí se pone difícil. No hay nada que esconder en el negocio de los boletines. Cada recomendación está ahí para ti; Lo bueno, lo malo y lo feo. En el terreno de la gestión de fondos, en cambio, puedes hacer cientos de inversiones y hablar solo de aquellas que están probadas.
Si está suscrito a nuestros servicios, es poco probable que acepte todas las recomendaciones. Eso significa que su experiencia puede variar ampliamente según la suerte estúpida o la selección inteligente de acciones.
La mejor manera de darle una idea de cómo se ha desempeñado cada servicio es simplemente proporcionar una descripción general de la cartera. No tengo el tiempo ni el espacio para revisar todas las recomendaciones de acciones y regresar. Creo que sería una exageración.
Entonces, hoy y en Wednesday's Insider, les daré el rendimiento total de la cartera para cada servicio en los 12 meses que terminaron el 3 de diciembre, además de algunos comentarios sobre cómo el editor (o yo) calificamos el desempeño este año.
En comparación, el índice de referencia ASX 200 se mantuvo prácticamente sin cambios durante el período del informe, mientras que el índice de pequeños ordinarios ganó alrededor del 5,5%.
Revisaré algunos de nuestros servicios de embarque hoy y terminaré el resto, así como nuestros servicios comerciales, el miércoles.
Empiezo con mi servicio Crisis & Opportunity.
En los últimos 12 meses, el servicio alcanzó un modesto 7,5%. Recibí algunas llamadas este año advirtiendo de un mercado bajista a principios de año, y luego sospeché que podría haber aparecido y desaparecido solo unos meses después.
Si bien tenía razón al pensar que el colapso de marzo fue tan malo como podría ser, esperaba una corrección para al menos probar esos mínimos y eso me hizo dudar más de lo que debería haber estado en comprar.
Recibí la llamada en las costas correctamente, pero mi visión bajista del mineral de hierro estaba completamente equivocada.
Si bien la selección de valores en general estuvo bien, una de mis especialidades fueron los lagos de potasio [ASX:KLL] - explotó lo que fue decepcionante. Este año descubrí que este final del mercado no es para mí. Soy mejor analizando acciones más grandes con ganancias y flujos de efectivo. Este es mi tejido y lo seguiré en 2021.
Con todo, mi comentario sería "puedo hacerlo mejor".
El siguiente es el investigador australiano de pequeña capitalización. Tras la decisión de Sam Volkering de centrarse en el Reino Unido, Ryan Clarkson-Ledward asumió el cargo a mediados de año y ha realizado un excelente trabajo. La cartera rindió 20,2% durante los 12 meses terminados el 3 de diciembre. Como Ryan señala a continuación, fue un viaje salvaje ...
Acerca de ti Ryan ...
“2020 fue un año turbulento para el investigador australiano de pequeña capitalización. Lleno de algunos de los máximos más altos y algunos mínimos notables.
"En primer lugar, obtuvimos ganancias increíbles en términos de resultados. Tome posiciones largas en Afterpay Ltd. [ASX:APT] y Zip Co Ltd. [ASX:Z1P].
“En el último caso, tuvimos la suerte de acercarnos, pero no exactamente en la cima.
“Nuestra decisión de dejar Afterpay en febrero resultó ser prematura en retrospectiva. Y aunque nunca nos arrepentiremos de un resultado de 10 bolsas, la posterior explosión en el precio de las acciones de Afterpay es molesta.
“Por otro lado, sin embargo, no hay miedo a las pérdidas. Incluyendo múltiples llamadas para dejar posiciones profundamente en rojo. Con Creso Pharma Ltd. [ASX:CPH], Northern Minerals Ltd. [ASX:NTU]y Food Revolution Group Ltd. [ASX:FOD] ser los mayores infractores. Todo esto resultó en una pérdida del 70% o más.
Además, dos de nuestras recomendaciones anteriores (Animoca Brands y Pyrolyx) se han eliminado por completo del ASX. Si bien ambas empresas trabajan para salvaguardar los intereses de los accionistas, recuperar capital puede resultar difícil.
“Es precisamente por esta razón que he decidido implementar una nueva estrategia de riesgo para el investigador australiano de pequeña capitalización como nuevo editor gerente. Asegúrese de que cualquier nueva recomendación incluya posiciones de stop loss definitivas, así como una ética de toma de ganancias más agresiva.
“Espero que esto me permita ofrecer a los lectores no solo mejores retornos, sino también retornos más rápidos. Mientras tanto, las grandes pérdidas se mitigan y las emociones se sacan de la ecuación.
"¡Así que espere más en 2021 si quiero sacar provecho del mercado de pequeña capitalización extremadamente alcista!"
Estoy totalmente de acuerdo con eso. Si hay una crítica al servicio es por la extrema volatilidad. Si se perdió algunos de los grandes ganadores, su experiencia probablemente fue muy diferente del rendimiento total de la cartera.
Esta es una parte esencial de un servicio de pequeña capitalización. Pero Ryan y yo estábamos discutiendo este tema cuando lo asumió, y creo que los cambios que hizo son los correctos.
Así que busque una mejora en ese frente durante el próximo año.
El desempeño sobresaliente del año fue nuestro otro servicio de pequeña capitalización, acertadamente conocido como el inversor en acciones exponencial. Dirigido por Ryan Dinse y Lachlann Tierney, este servicio logró un enorme retorno del 78,6% este año. Aprovecharon agresivamente el auge y el aumento del apetito especulativo, y valió la pena muy rápidamente.
Aquí está la opinión de Lachy sobre el año ...
“Tuvimos un año muy exitoso en Exponential Stock Investor. Cuando el mercado estaba al borde del colapso a finales de febrero, analizamos de cerca la cartera. Algunas de nuestras selecciones estaban al filo de la navaja, sin dinero en efectivo y muy lejos de lograr un gran avance. Como resultado, ese tipo de elecciones de "resultado binario" lo destrozaron y tomamos la mitad de las ganancias para reducir el riesgo. Sin embargo, fácilmente podría haber sido de otra manera, y aunque el riesgo estaba finalmente justificado, siempre podemos mejorar nuestras estrategias de gestión de riesgos.
“En algunas ocasiones deberíamos haber obtenido la mitad de las ganancias antes y queremos trabajar en una mejor planificación de estos pasos. Lamentablemente, nuestra tesis de la clase media china / dieta australiana saludable no funcionó como se esperaba. La disputa diplomática y comercial en curso está perjudicando a estas empresas. El tema de la cartera se encuentra actualmente en revisión y puede reposicionarse en el nuevo año.
“Nuestra perspectiva para 2021 es optimista, pero somos conscientes del peligro reprimido en el sistema financiero global que representa un torrente de dinero barato. En caso de una crisis, es posible que intentemos reducir preventivamente nuestra cartera de empresas que pueden tener dificultades para recaudar dinero en un entorno de mayor riesgo. En general, estamos muy contentos con nuestro desempeño y los resultados que hemos logrado para los suscriptores. "
Creo que es un buen resumen. El enfoque en la gestión de riesgos es importante. Cuando el mercado es alcista, vale la pena ser agresivo. Pero cuando las cosas cambian, todo se trata de la gestión de riesgos y es bueno ver que los muchachos lo saben.
La calificación final de hoy es Rock Stock Insider de Shae Russell, un servicio centrado en el oro y las materias primas que también aprovecha la red global de gurús de los recursos de Shae.
El servicio obtuvo un impresionante 29% este año. Aquí están los pensamientos de Shae sobre el año ...
“2020 fue un gran año. El oro alcanzó un nuevo récord. La oferta de oro para liquidar contratos de futuros casi colapsó. Unos meses más tarde, las existencias de oro se dispararon como un cohete ... y algunas aterrizaron nuevamente con un ruido sordo. Además, una de nuestras acciones no cotizó después de un golpe político en África.
“A pesar de los acontecimientos que podrían haber devastado algunas de nuestras posiciones, las acciones de Rock Stock Insider se mantienen bastante bien. A través de decenas de entrevistas, hemos podido hablar con expertos de todo el mundo y darnos una idea de cómo podemos invertir en el mercado.
“Mi mayor crítica a Rock Stock Insider es que tengo que trabajar más duro para definir claramente la estrategia de inversión en acciones. Si bien las acciones de oro y metales preciosos serán el centro del servicio, necesito investigar si extenderlo a otras materias primas beneficiará a los suscriptores. "
Ese es un buen punto. Shae tiene las habilidades analíticas para mejorar su cobertura para el mercado de productos básicos en general. Consideraremos esto seriamente en 2021.
Dejaré la revisión allí para hoy, de lo contrario, este problema será demasiado largo. Terminaré el resto de los servicios en Wednesday's Insider. Asegúrate de encenderlo.
Salud,
Greg
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El Informe de servicios de asesoría de inversiones posterior a 2020 I, parte I, fue publicado por primera vez por Daily Reckoning Australia.
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