¿Sin ingresos pasivos? Acostúmbrate a ello: el fin de los ingresos pasivos

El calor está encendido ahora. Las acciones estadounidenses cayeron bruscamente durante la noche. Las acciones australianas anunciaron esto ayer.

Después del cierre del mercado, envié un mensaje a algunos de mis colegas comerciales para señalar una debilidad atípica en el sector de pequeña capitalización.

Es posible que obtengamos nuestra primera prueba de estrés importante para el alza general en el mercado en los últimos meses.

Elegir las elecciones estadounidenses es fácil, pero nunca se puede estar cien por ciento seguro de lo que está sucediendo en el mercado.

Por ejemplo, las actualizaciones bancarias llegarán pronto aquí en Australia. Estos serán importantes.

Westpac Banking Corp. [ASX:WBC] salió ayer diciendo que los resultados del segundo semestre bajarían $ 1.2 mil millones.

El mercado esperaba esto. Sin embargo, vale la pena registrar la fecha y el anuncio en un gráfico de acciones. Le brinda un punto de referencia para analizar futuras promociones de precios.

Se podría argumentar, como mi colega Greg Canavan, que los bancos son el único sector importante que tiene un valor significativo y una ventaja en el mercado en este momento.

Todavía me preocupa el importante cambio estructural de la banca tradicional y la adopción de monedas digitales por parte del banco central.

Esto es importante para todos en el mundo, pero es una tendencia importante para los australianos. Eso es porque gran parte de nuestro valor de mercado proviene de los cuatro grandes bancos.

También pone al jubilado típico en una posición muy difícil. Los bancos han sido un juego de ingresos fallidos que históricamente ha sido poco preocupante.

Eso no es cierto ahora, y no estoy seguro de si volverá a ser así. Este es un dilema para muchas personas.

Leí durante el fin de semana sobre una pareja de jubilados que perdió una gran parte de sus ingresos debido a los dividendos bancarios diferidos y la disminución de las tasas de depósito a plazo. Dijeron que ahora iban al revés.

¿Es este el fin de los ingresos pasivos?

No todo está perdido. Todavía hay juegos de ingresos en ASX.

Una de las peculiaridades del mercado actual es que está disponible para la compra y gran parte de las posibles desventajas ya se han agotado. El accidente de marzo funcionó mucho allí.

Nunca me ha gustado la idea de comprar acciones solo por dividendos debido al riesgo para el capital.

Solo mire a alguien que compró los bancos antes de que COVID tuviera la misma idea.

La alternativa, sin embargo, es buscar ganancias de capital y vender paquetes para obtener ingresos en el camino. Eso no es tan fácil en el mejor de los casos, y mucho menos en este mercado, especialmente para aquellos con poco interés o experiencia.

Mi colega Catherine Cashmore dice que puede esperar que esta situación empeore. Es muy probable que el RBA empuje los tipos a territorio negativo en un futuro próximo.

También es posible que seamos multados por tener efectivo. La tendencia hacia esto podría volverse muy aguda si la recesión actual empeora. Los gobiernos deben hacer que la gente gaste dinero para mantener el sistema completo.

¿Por qué esto? Porque todo el Schebang se basa en deudas, la mayoría privadas e improductivas.

Los deudores no deben incurrir en atrasos masivos. Si lo hiciera, colapsaría enormemente la economía. Es por eso que los gobiernos y los bancos centrales son tan proactivos ahora.

Es fácil dar esto por sentado en estos días. Pero en los primeros años del capitalismo industrial, los académicos y burócratas de la época no creían que los gobiernos debían interferir. Se veían a sí mismos como vigilantes nocturnos.

La crisis económica mundial cambió eso. Parte de la revolución económica keynesiana fue legitimar la intervención del gobierno en el sector privado.

Desde entonces, se han acumulado deudas más grandes porque ninguna de ellas ni siquiera abordó el problema principal: que el dinero surge como deuda. Y para qué se utiliza esa deuda es de vital importancia.

Aquí en Australia, como en la mayor parte de Occidente, esta deuda se utiliza para comprar bienes raíces, la mayoría de los cuales no son económicamente productivos.

Eso ejerce una gran presión sobre la economía. También significa que las tasas de interés más altas pueden acabar instantáneamente con cualquier recuperación económica. Deben ser retenidos para evitar que esto suceda.

No existe una ley natural que establezca que el sistema monetario deba funcionar de esta manera. Pero ese es el que tenemos.

Es un futuro con tipos de interés negativos, sin efectivo ni divisas del banco central. La libertad y la privacidad son limitadas en este mundo. Es compulsivo y peligroso para la libertad personal. Los ingresos sin intereses no son el único problema. Es solo el primero.

Los mejores deseos,

Callum Newman, Editor, The Daily Reckoning Australia

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Swiss Post ¿Sin ingresos pasivos? Acostúmbrese a ello: The End of Passive Income apareció por primera vez en Daily Reckoning Australia.