Reinicio de moneda confirmado por el FMI: un rediseño del sistema monetario

A pesar de que lo hemos estado prediciendo durante semanas, un escalofrío recorrió mi espalda cuando lo leí.

El FMI ha declarado "un nuevo momento para Bretton Woods".

Esta es una consecuencia del tema del “Gran reinicio” del Foro Económico Mundial (WEF).

¿A qué se refieren? Una remodelación del sistema monetario internacional. Algo que sucede cada dos décadas en promedio y que pone completamente patas arriba los mercados financieros y el comercio. Determina la riqueza de las naciones, se podría decir. Por lo general, durante una generación.

Verá, al igual que cada juego de mesa tiene reglas diferentes, también se aplican diferentes sistemas monetarios internacionales. Y así, la forma en que juegas, sin mencionar quién gana, cambia fundamentalmente cuando cambian estos sistemas monetarios.

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Un reinicio de moneda como el que se refieren al FMI y el WEF es como cambiar el juego de mesa que juegan los inversores, las corporaciones y los gobiernos. Cambia las reglas por las que se juega el juego de la economía.

Por supuesto, como saben por las vacaciones de Navidad, hay un gran drama cuando se cambian las reglas de un juego de mesa. Esto también se aplica al restablecimiento de monedas. Piden a los representantes que se sienten, generalmente en un hotel elegante, y elaboren las nuevas reglas.

Bretton Woods fue uno de esos reajustes monetarios. Después de la Segunda Guerra Mundial, se inició un retorno parcial al patrón oro a través del dólar estadounidense. Esto ancló el dominio de Estados Unidos en el comercio mundial, pero mantuvo al oro como el ancla del sistema financiero mundial.

Una serie de reinicios de la década de 1970 anunció una era de monopolio del dinero. Comenzó la era de la explosión de la deuda.

A medida que el dinero se convirtió en un concepto abstracto bajo las nuevas reglas, el juego cambió radicalmente. Llamamos al dinero "moneda fiduciaria", que significa por decreto del gobierno. El dinero fue lo que decidió el gobierno. Y decidió cuánto habría.

En tal sistema, la deuda se dispara por una larga lista de razones. El dinero ya no se puede distinguir de la deuda. La cantidad de dinero se puede manipular. Y los banqueros centrales pueden reducir las tasas de interés para que el sistema siga funcionando con más y más deuda.

Sin embargo, un orden monetario internacional que está definido y controlado por los gobiernos solo está respaldado por las reglas del juego. Y la voluntad de las naciones de obedecer estas reglas. Se requiere cooperación cuando no hay nada de valor objetivo para respaldar el sistema (como el oro).

Así que las reglas tenían que cambiarse cada vez que una nación sufría demasiado. Por ejemplo, las monedas se revaluaron como parte del Acuerdo Plaza.

En última instancia, nos hemos trasladado a un mundo de tipos de cambio fluctuantes, una idea radical en ese momento y un dramático reinicio de la moneda. Esto se inició porque las viejas reglas simplemente no funcionaban.

Pero la era de las guerras de divisas, como señaló el libro de Jim Rickard del mismo nombre, está abierta a demasiada manipulación. Las naciones pueden jugar con el valor de su moneda para obtener ventajas de exportación. Esto se conoce como la política de "mendigo de su vecino".

COVID-19 ha dado la vuelta a esto, con naciones imprimiendo tanto dinero que la práctica ha alcanzado proporciones absurdas.

Ahora que el mundo está sufriendo una pandemia juntos, el FMI y el WEF han decidido que es hora de volver a presionar el botón de hibernación. CTRL ALT BORRAR el sistema financiero.

Las reglas están cambiando. Y si no está un paso por delante, será víctima del aplazamiento o no podrá aprovechar al máximo las oportunidades que presenta.

Pero, ¿qué dijeron exactamente el WEF y el FMI?

Echemos un vistazo atrás ...

Kristalina Georgieva, directora gerente del FMI, dijo en su discurso titulado "Un nuevo momento de Bretton Woods" que me estremeció la espalda que estábamos en una encrucijada nuevamente cuando la Segunda Guerra Mundial llegó a su fin:

"Hoy nos enfrentamos a un nuevo" momento "de Bretton Woods. Una pandemia que ya ha costado más de un millón de vidas. Un desastre económico que encogerá la economía mundial en un 4,4% este año y se estima en uno el próximo. La producción se reducirá en 11 billones de dólares y la desesperación humana indescriptible frente a una gran perturbación y una pobreza creciente por primera vez en décadas.

“De nuevo nos enfrentamos a dos tareas principales: luchar hoy contra la crisis y construir un futuro mejor.

“Sabemos qué medidas hay que tomar ahora.

"[…]

"Tenemos que aprovechar este nuevo momento de Bretton Woods".

Aquí comenzamos a ver cómo tomará forma el reinicio de la moneda:

"[…] aquí el endeudamiento es insostenible, conviene reestructurarlo de inmediato. Debemos trabajar por una mayor transparencia de las deudas y una mejor coordinación de los acreedores. Me alientan las discusiones del G20 sobre un marco común para la resolución de la deuda soberana, así como nuestro llamado a mejorar la arquitectura para la resolución de la deuda soberana, incluida la participación del sector privado. "

Esta “participación del sector privado” es usted, querido lector. Por ejemplo, es probable que los activos de su superfondo incluyan bonos del gobierno. ¿Estás honrado?

Bueno, no veo cómo se puede reducir la deuda sin una configuración predeterminada. Sin embargo, no se denominan valores predeterminados. Se denominan reinicio de moneda. Cambie las reglas del sistema.

Lo que se le adeuda puede no estar sujeto a las nuevas reglas.

En el WEF, el fundador dejó las cosas aún más claras:

“Todos los países, desde Estados Unidos hasta China, deben participar, y todas las industrias, desde el petróleo y el gas hasta la tecnología, deben transformarse. En resumen, necesitamos un "gran reinicio" del capitalismo. "

Klaus Schwab también dijo que "todos los aspectos de nuestras sociedades y economías" "deben ser revisados ​​... desde la educación hasta los contratos sociales y las condiciones laborales".

Ahora puede parecerle extraño que los gobiernos puedan simplemente cambiar las reglas a su propia discreción. O tal vez no, si conoces la historia de este evento ...

En cualquier caso, probablemente te hayas dado cuenta de la importancia de estar un paso por delante de las reglas cambiantes.

Hasta la proxima vez,

Nickolai Hubble, Editor, Fin de semana de The Daily Reckoning Australia

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Restablecimiento posterior a la moneda confirmado por el FMI: un rediseño del sistema monetario apareció por primera vez en Daily Reckoning Australia.