No me preguntes por qué, pero mientras me preparaba para el trabajo esta mañana (una caminata de cuatro metros desde el dormitorio hasta el estudio) recordé una conversación que tuve con un taxista en Vancouver el año pasado.
Era mediados de julio y un hermoso día de verano. Esa combinación perfecta de calidez en la espalda mientras camina, pero no demasiado caliente para moverse.
Después de ir demasiado lejos y comprar demasiado, llamé a un taxi para regresar a mi hotel.
Los canadienses son un grupo amistoso. Muy similar a los australianos, pero con menos palabrotas. Un poco como los estadounidenses, pero menos individualista.
Mi taxista y yo tuvimos una breve charla. Las cosas habituales. ¿De dónde eres y qué haces aquí? Mencioné que estaba en la ciudad para una conferencia de recursos y ...
“Espera, ¿estás en el mercado?” Se volvió y me preguntó junto a las luces.
"Uh, sí, pero lo que más me interesan son las acciones de oro y oro. Estoy en un área de mercado bastante especializada", respondí.
'Es bueno. No me interesa. Tu burbuja inmobiliaria es espectacular. Quiero provocar un cortocircuito en sus bancos. ¿Cuál es tu nombre? ¿Cuáles de ellos se ven más afectados por el sector de la vivienda? "
Unos minutos más tarde estaba frente al hotel Fairmont. Saqué mis compras del taxi, volví al hotel y me preparé para un evento esa noche ...
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No lo llaman el comercio de viudas por nada
Ha pasado más de un año desde que estuve en Vancouver. Me parece bastante divertido que de todos los recuerdos que tuve que desenterrar, este fuera el que sacó mi cerebro.
Obviamente no he visto al taxista desde entonces. Pero ahora me pregunto como se fue Si ha encontrado una manera de poner en corto a los bancos australianos ... y, como muchos comerciantes profesionales, ¿ha descubierto por qué llaman a los bancos de venta en descubierto un viudo?
Una operación de viuda es generalmente el tipo de operación que resulta en pérdidas grandes, quizás incluso catastróficas, ya que un activo dado es contrario a los fundamentos y al consenso del mercado.
Digamos que mi taxista encontró una manera de cerrar los bancos australianos. Como se fue
Los seis principales bancos australianos
Julio de 2019 a mayo de 2020
Fuente: vista comercial
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A lo largo del año pasado, los bancos australianos continuaron desafiando las noticias a su alrededor. Entonces mi nuevo amigo habría perdido un dólar o dos.
No lo llaman el comercio de viudas por nada.
Los bancos australianos fueron mucho más resistentes de lo que esperaban la mayoría de los participantes del mercado.
La caída de los precios australianos nunca se materializó realmente el año pasado.
Y aunque el crecimiento del crédito personal en Australia se redujo ya en 2019, creciendo casi tan lentamente como lo ha sido en una década, el crecimiento general del crédito personal aún ha aumentado.
Se trata de empresas y personas ajenas al gobierno que están obteniendo nuevos préstamos o refinanciando préstamos existentes.
Aparte de unos meses agitados, la emisión de nuevos préstamos que impulsa la expansión bancaria nunca ha ido realmente mal. Los bancos australianos se han resistido en gran medida.
Sin embargo, hay algunos cambios importantes que sugieren que las cosas no van bien en nuestro sector bancario.
¿Quieres proteger a las personas o los bancos?
Alrededor de 500.000 australianos decidieron tomarse un préstamo de vacaciones al comienzo de la pandemia. Esto significa que alrededor de medio millón de personas han aplazado los pagos de más de 900.000 acuerdos de deuda individual.
A finales de octubre, 180.000 de ellos están listos para su revisión si se continúa con el aplazamiento.
Si bien los bancos australianos no han regresado realmente a su nivel previo a la pandemia, no estoy del todo seguro de que se haya tenido en cuenta el valor total de la devastación económica.
Se dará a conocer más información sobre los daños al sector bancario durante los próximos 6 a 12 meses.
¿Cuántos de estos préstamos reanudarán los pagos? Aún no lo sabemos. El salvavidas del Banco de la Reserva de Australia significa que el efectivo adicional ofrecido a los bancos les permitirá prestar más tiempo.
Quizás muchos no se puedan devolver.
Durante una reunión editorial a principios de esta semana, un colega mío dijo que escuchó rumores de que un número desproporcionado de estos aplazamientos de préstamos no despegaron cuando el banco llamó.
La lenta retirada de JobKeeper y JobSeeker está comenzando. El fin del dinero del gobierno para apoyar una economía falsa está aquí.
El RBA tampoco es el único salvavidas que existe.
La nueva ley de quiebras en Australia
Esta semana, el Parlamento aprobó un nuevo proyecto de ley que introduce una ley de quiebras al estilo del Capítulo 11 en Australia para aliviar la presión sobre las empresas cuando pierden su crédito.
De manera similar, la ABC informó que no había suficientes liquidadores para hacer frente a las fallas corporativas.
El sector privado prevé una ola de impagos de la deuda.
Hay más de 105.000 préstamos comerciales diferidos para pequeñas y medianas empresas. Todo esto debe reevaluarse a finales de octubre.
Estos son solo los préstamos comerciales oficiales. Cualquiera que haya trabajado en préstamos le dirá que a veces los dueños de negocios también tienen algunas tarjetas de crédito y un préstamo personal para respaldar su negocio.
Si bien los cambios en la legalización de la quiebra parecen favorables a los negocios, es de esperar que le den a muchos pequeños negocios un respiro para los acreedores.
Sin embargo, no se trata solo de brindar a las pequeñas empresas la oportunidad de actuar en un entorno difícil. Más bien, se trata de que el gobierno haga todo lo que esté en su poder para evitar que los bancos australianos informen sobre pérdidas masivas.
Hasta la proxima vez,
Shae Russell, Editor, The Daily Reckoning Australia
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La nueva ley de quiebras en Australia: ¿buena para usted o salvar a los bancos? apareció por primera vez en Daily Reckoning Australia.
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