No todos los mineros de oro son creados iguales

Querido lector,

La semana pasada le mostré cómo se desempeñaron los fondos cotizados en bolsa (ETF) en relación con el precio del oro en dólares australianos.

Sin embargo, lo que puede sorprenderle es cuánto más grandes pueden ser las ganancias potenciales para los tipos que están cavando por sí mismos.

Y las ganancias que podría obtener con las existencias de oro pueden variar ampliamente.

Pero no todos los mineros de oro son creados iguales.

Déjame mostrarte lo que quiero decir ...

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Gigantes de la mina de oro

Comencemos con el desarrollo de los gigantes de la mina de oro en Australia.

Precio del oro en dólares australianos en comparación con las grandes compañías mineras de oro australianas 2017-2020

Fuente: vista comercial

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La línea azul es el precio del oro en dólares australianos.

Como puede ver, tanto Newcrest Mining Ltd. [ASX:NCM] (línea naranja) y AngloGold Ashanti Ltd. [ASX:AGG] (línea amarilla) siguió de cerca el precio del oro en dólares australianos.

Evolution Mining Ltd. [ASX:EVN] (línea morada) y Northern Star Resources Ltd. [ASX:NST] (Aqua Line), por otro lado, han superado el oro.

¿Por qué hay tanta diferencia?

Las operaciones mineras de Northern Star y Evolution son productores de oro de bajo costo que gastan dinero en exploración.

En otras palabras, ambas compañías no solo obtienen altos márgenes en el oro que venden, sino que también buscan más oro para crear mayores reservas.

Mientras Newcrest y AngloGold Ashanti hacen lo que el mercado espera que hagan. Sin una oferta de adquisición, o un aumento significativo en las reservas de oro, ninguna de las compañías debería superar las ganancias del precio del oro australiano.

Sin embargo, Evolution Mining tiene la reputación de ser uno de los productores de oro más baratos de Australia. El costo total de la compañía (AISC) es de $ 924 la onza. Eso significa que Evolution obtiene una ganancia de más de $ 1,000 por onza por cada onza vendida.

Por esta razón, los inversores acuden a Evolution y Northern Star. Un minero intenta crecer y el otro es altamente rentable.

Los mineros medianos

Entonces estos son los chicos grandes en el mercado ... ¿qué pasa con los niños pequeños?

Es decir, las empresas con una capitalización de mercado entre $ 300 y $ 1 mil millones.

Algunos lo hacen mejor que otros.

Precio del oro en dólares australianos versus pequeñas y medianas empresas mineras de oro australianas

Fuente: vista comercial

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Tome Ramelius Resources Ltd. [ASX:RMS] (línea verde) y Westgold Resources Ltd. [ASX:WGX] (línea amarilla) y Gold Road Resources Ltd. [ASX:GOR] (línea rosa) Los tres están muy por encima del precio del oro del dólar australiano.

Durante Resolute Mining Ltd. [ASX:RSG] (línea negra) y Aurelia Metals Ltd. [ASX:AMI] (línea verde) están significativamente por debajo del precio del oro del dólar australiano.

¿Cuál es la diferencia entre los dos? En pocas palabras, este segmento del mercado tiene que ver con el costo y la exploración.

Ramelius, Gold Road y Westgold Resources están explorando y expandiendo sus depósitos ... mientras que los otros dos no.

Lo que las compañías mineras de oro grandes y medianas tienen en común es que los costos en efectivo cuentan ... y que expande sus recursos.

Recuerde, una onza de oro del suelo es una onza de oro del suelo.

Ahora es importante garantizar que las empresas tengan depósitos crecientes ...

Los niños pequeños ...

Los descubridores están en la parte inferior de la cadena alimentaria.

Las pequeñas existencias de oro en las que podría hacer estallar su dinero.

¿Son estos los tipos de empresas en las que desea invertir su dinero?

Tal vez.

Algunos inversores tienen un apetito de alto riesgo. Inviertes para la emoción del viaje ...

Algunos inversores están invirtiendo dinero en pequeñas acciones de oro solo para obtener los jactanciosos derechos de "Lo encontré primero".

Sin embargo, déjenme aclararlo: esta bolsa de mercado no es para todos. Cuando se trata de acciones de microcap, compañías de menos de $ 100 millones, hay muchas posibilidades de que pierda el dinero que invierte en ellas.

Déjame mostrarte lo que quiero decir ...

Precio del oro dólar australiano versus empresas mineras de oro microcap 12 meses

Fuente: vista comercial

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Aquí tenemos dos compañías (líneas moradas y verdes) que tuvieron un rendimiento inferior al aumento del precio del oro del dólar australiano. Y una compañía que claramente ha excedido el aumento en el precio del oro australiano.

¿Cómo?

Bueno, cuando se trata de acciones de microcaps, solo tienen que encontrar oro para ver su aumento de precios. Ni siquiera tiene que desenterrarlo para inspirar a los inversores.

La promesa de algunas pepitas es suficiente para iniciar un rally.

Tenga en cuenta dos cosas importantes al invertir en acciones mineras de oro:

Primero, ¿cuál es su costo total (AISC)? En otras palabras, ¿qué tan barato puede llevar las cosas del piso a un bar Doré?

En segundo lugar, ¿esta empresa crecerá aún más a través de la exploración o las fusiones?

Porque invertir en compañías de oro depende del tamaño y la capacidad de emitir oro a bajo precio.

Y si todavía tiene ideas sobre cómo invertir en compañías mineras de oro, venga aquí.

Hasta la proxima vez,

Shae Russell Editor, The Daily Reckoning Australia

La contribución No todos los mineros de oro son creados por igual apareció por primera vez en Daily Reckoning Australia.