Nada es tan permanente como un programa gubernamental temporal, dijo Milton Friedman una vez. Y debería saberlo como el asesor económico del presidente Reagan.
Bajo Reagan, la deuda del gobierno excedió $ 1 billón y se triplicó a $ 2.7 billones.
El presidente Trump ha tomado tanto dinero prestado solo este año ...
La lucha contra COVID-19 es costosa. ¿Cómo es la lucha contra las consecuencias de la lucha contra COVID-19? Independientemente de si se trata de bloqueo o de bienestar para los bloqueados, las facturas aumentan. Pero cubrimos la deuda la semana pasada. Y las "soluciones" para ello.
Me preocupa que poner fin a los actuales programas gubernamentales desencadenará el inicio de algo mucho peor que la crisis de la deuda soberana a la que nos dirigimos. La abstinencia será peor que el dolor enmascarado por el medicamento.
¿De qué tipo de accidente estoy hablando? Considere esto de Mozo Research:
"[…] Más de una cuarta parte de los trabajadores que actualmente dependen de JobKeeper y JobSeeker no pueden pagar la renta o el préstamo hipotecario si se suspende el apoyo del gobierno.
"Eso es aproximadamente 1.3 millones de australianos que tal vez no puedan mantener un techo sobre sus cabezas".
Los datos se vuelven más preocupantes a medida que sigue leyendo:
"[…] Alrededor del 42% de los 12,1 millones de trabajadores de Australia reciben apoyo a través de estos programas gubernamentales.
Los datos de "Mozo" mostraron que la gran mayoría de estas personas (92%) necesitan este apoyo para mantenerse financieramente estables. Además de la preocupante situación de la vivienda, un tercio de los beneficiarios de beneficios de ingresos encuestados dijeron que no podrían pagar sus facturas si se detenían los pagos. Un quinto no pudo cubrir el costo de los alimentos. "
Tenga en cuenta que gran parte de los fondos estatales van del Tesoro al dueño de la casa y al banco ...
En un mundo de deudas que lo financia todo, cada salvación es también el bien de los banqueros. Por extraño que parezca, son los que más pidieron prestado los que se quejan.
Por otro lado, los entusiastas del equipo negativo están, sin duda, extremadamente felices. Como mínimo, deberían estar a la altura de su propia lógica extraña en la que las inversiones que generan pérdidas son algo bueno. Después de todo, las pérdidas en sus propiedades aumentan rápidamente.
El análisis de las finanzas digitales estima que más de la mitad de los inversores inmobiliarios pierden dinero en una hipoteca mensual.
Mozo también explica cuán grande es el salto a las propiedades de alquiler vacías en algunas partes de Sydney y Melbourne:
En un informe conjunto de ANZ CoreLogic, se registraron precios de alquiler de hasta el 7% en el centro de Sydney y Melbourne. Estos recortes se deben al fuerte aumento de las propiedades de alquiler anunciadas en estos suburbios (más del 50% de salto entre marzo y junio). "
Por supuesto, muchos de estos propietarios podrían posponer los pagos de la hipoteca. ¿Pero la demora previene la falla o solo la demora?
Deberíamos saber pronto cuándo se restablecerá toda esta ayuda. ¿Qué revelará? Nada bueno si me preguntas.
Para mayo, APRA informó que aproximadamente el 11% de los préstamos para la vivienda en Australia fueron diferidos de alguna manera. APRA también informa sobre la composición de las personas con crédito diferido. En mayo, el 8% tenía una relación crédito / valor de más del 90%, el 14% eran hipotecas de tasa de interés y el 34% eran hipotecas de inversionistas.
A pesar de estos aplazamientos, según Digital Finance Analytics, el estrés hipotecario es máximo en el 39% de los hogares con una hipoteca. No sé si la deuda negativa de su hipoteca está estresada o no ...
Por extraño que parezca, mientras muchos de los propietarios de viviendas del país están luchando, el gobierno está tratando de alentar a más personas a unirse a los combatientes con incentivos fiscales para comprar casas. Si, en cambio, cambiaran el nombre del administrador de bienes raíces a administrador de deuda hipotecaria, ahora habría menos personas en problemas.
Los gobiernos están llevando a cabo una reestructuración extraordinaria de la deuda.
Todo esto se relaciona con nuestra vieja guarida de la inutilidad del aumento de los precios inmobiliarios. Crea riqueza sobre una base neta para los banqueros, pero nadie más.
Esto se debe a que los precios más altos representan una transferencia de propiedad del futuro propietario al propietario. Un juego de suma cero entre estos dos en el mejor de los casos, donde el beneficio neto solo va al prestamista en forma de un préstamo más grande y más intereses. Ninguna otra parte de la sociedad se beneficia como grupo.
Los precios de la vivienda más altos simplemente significan más deuda. Es por eso que nuestro sector bancario está tan hinchado.
Si el propietario está agotado, el precio de la propiedad que compró, por supuesto, también ha aumentado. Entonces la ganancia neta para ellos también es dudosa. Necesita reducir el tamaño o moverse a una ubicación menos deseable para beneficiarse de ello.
Pero mientras suena la música, la escalera de la deuda hipotecaria se siente como una escalera mecánica. Y la riqueza la hacen algunos a expensas de otros. Supongo que esa es la felicidad que algunas personas realmente disfrutan. Pero no es bueno para la economía en general.
De vuelta a nuestro tema actual.
Los gobiernos están llevando a cabo una reestructuración extraordinaria de las deudas y compromisos en la economía. De una manera muy arbitraria.
La pregunta ha surgido, ¿cómo son estos cambios ... no mezclados? ¿Y cuánto tiempo pueden continuar los planes del gobierno?
Los costos son, por supuesto, inmensos. Los cálculos de Adam Creighton en The Australian indican que "el presupuesto cuesta entre $ 30 y $ 60 millones por cada vida salvada" en Australia.
Mejor no digo nada insensible al respecto ...
Pero nuestro índice de endeudamiento no se acerca a las naciones que mencionamos la semana pasada. Entonces, ¿por qué no gastar mucho dinero y salvar vidas?
Bueno, aún no sabemos si se desperdiciará. Los que están en riesgo pueden morir de todos modos, u otros pueden morir como resultado de las barreras. La carnicería económica y de salud podría retrasarse, pero aún así verse afectada.
Hay quienes creen en la capacidad de los gobiernos para hacer felices a los Ricitos de Oro. Los políticos ofrecerán suficientes incentivos y formas de evitar la deuda para que las cosas se vean bien.
Pero el precio del oro dice lo contrario y se acerca a nuevos máximos más rápido de lo que incluso nuestro recolector de acciones de oro Shae Russell podría esperar.
Gold sabe que algo saldrá mal en algún momento.
Podría ser un intento de imponer medidas épicas de austeridad para mantener el presupuesto bajo control. O un paquete de estímulo mal dirigido. Tal vez la inflación y la teoría moderna del dinero.
Hay, por supuesto, otra opción. No se habla de eso, incluso si ha sucedido unas seis veces en los últimos 100 años.
Esto rara vez es suficiente para que la gente olvide estos eventos extraordinarios y sus efectos.
Cuando digo que "nadie está hablando de estos eventos", la multitud de Davos acaba de comenzar a mencionarlo. Agregaron un evento de mitad de año a su habitual powwow de intromisión global anual. Se llamó The Great Reset y estableció la agenda para el evento real de Davos en enero de 2021.
¿Restablecer qué?
Bueno, casi todo según su sitio web. Sin embargo, hay un reinicio en el que los inversores deberían centrarse. El reinicio de moneda predicho por Jim Rickards.
Si tiene razón, el mundo cambiará fundamentalmente. Y creo que Davos 2021 será el momento en que los mercados financieros lo reconozcan.
Hasta la proxima vez,
Nickolai Hubble, Editor, The Daily Reckoning Australia
Nick Hubble es también el editor de Strategic Intelligence Australia de Jim Rickards, un boletín de asesoramiento financiero que ayuda a proteger su riqueza y potencialmente beneficiarse de eventos mundiales invisibles.
Los precios de la vivienda posteriores al aumento son solo más deuda que apareció por primera vez en Daily Reckoning Australia.
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