Un bono verde es un tipo de instrumento de renta fija que utiliza sus ganancias de manera específica y exclusiva para financiar proyectos nuevos o existentes para promover objetivos ambientales. Los emisores establecen los criterios de calificación para estos proyectos ecológicos y han utilizado los bonos para financiar iniciativas en áreas como las energías renovables, los edificios ecológicos, la gestión de aguas residuales, la eficiencia energética y el transporte público.
A diferencia de una oferta de deuda corporativa que presenta todos sus negocios como respetuosos con el medio ambiente, los ingresos de los bonos verdes se asignan al balance del emisor y se utilizan solo para financiar uno o más proyectos que se clasifican como respetuosos con el medio ambiente. Sin embargo, el rendimiento de un bono verde está asegurado por el crédito de todo el emisor.
El mercado de bonos verdes comenzó hace poco más de una década en 2007 con la emisión de dos instituciones multilaterales con calificación AAA: el Banco Europeo de Inversiones (BEI) y el Banco Mundial. Con la entrada de emisores corporativos en 2013, la compañía ganó impulso. En 2014 se amplió aún más con la introducción de los Principios de los Bonos Verdes, un marco desarrollado por los participantes del mercado para hacer que la definición de los bonos verdes sea más precisa.
A partir de hoy, el mercado de bonos verdes de $ 700 mil millones es sobresaliente y la estructura ha crecido en importancia con emisores e inversores cada año. Esto se evidencia por la emisión récord de bonos verdes de alrededor de $ 235 mil millones en 2019, un aumento anual del 28% respecto a 2018.
BlackRock y Green Bonds
BlackRock está muy involucrado en el crecimiento del mercado de bonos verdes. Al 31 de marzo de 2020, BlackRock tenía más de $ 16 mil millones en bonos verdes en carteras seleccionadas para nuestros clientes y como parte de mandatos más amplios de renta fija. Como participante activo del mercado, BlackRock ha sido miembro del Comité Ejecutivo de los Principios de los Bonos Verdes desde su creación. Nos reunimos regularmente con emisores, suscriptores, reguladores y clientes para respaldar esta clase de activos.
Para impulsar la búsqueda del verde, hemos desarrollado una taxonomía de bonos verdes patentada que sombrea cada enlace verde marcado con BlackRock en una escala de verde muy claro a verde oscuro, en función del uso previsto de los ingresos, los beneficios ambientales asociados con ellos y los emisores del Enlace. compromiso continuo con la asignación e informes de impacto. Hemos construido un universo de encuadernación verde marcado y sombreado BlackRock y lo mantenemos activamente. Para obtener más información sobre nuestro método de etiquetado y sombreado de Green Bond, consulte el comunicado Global Insights de BlackRock Investment Institute de noviembre de 2019 aquí.
Diferentes tipos de devoluciones
¿Cuál es el gran problema con los bonos verdes?
Los bonos verdes ofrecen a los inversores la oportunidad de ayudar a los emisores a financiar proyectos que llevan al mundo por un camino a largo plazo hacia una economía libre de carbono. La oportunidad de inversión ofrece al inversor un cierto rendimiento financiero, pero también crea otra dimensión del rendimiento. Eso significa rendimientos no financieros en forma de efectos externos positivos para el medio ambiente. Una influencia positiva en el mundo.
Como administrador de nuestros clientes, queremos asegurarnos de que los bonos verdes cumplan con los beneficios ambientales previstos. Por lo tanto, exigimos a los emisores que proporcionen informes detallados y transparentes sobre los resultados de los proyectos financiados y hemos creado un marco para informar sobre los efectos de los bonos verdes a nivel de cartera. En base a nuestros cinco años de experiencia en el seguimiento de los resultados ambientales positivos de los proyectos financiados por bonos verdes, hemos desarrollado una serie de indicadores sólidos basados en la información divulgada por los emisores. Esto incluye evitar las emisiones de CO2, instalar capacidad renovable y ahorrar energía, por nombrar solo algunos.
En la segunda parte de la serie, puede obtener información clave sobre nuestro proceso de seguimiento del impacto de los bonos verdes a nivel de cartera.
Emily Weng es miembro del equipo de inversión responsable de renta fija global.
[1] En este ejercicio, capturamos una mayoría representativa, pero no todos los efectos de la cartera hipotética. Esta cartera incluye 228 emisores, que en conjunto tienen bonos verdes en circulación con un valor total de USD 529 mil millones. De estos emisores, el 79%, o el 91% de los activos totales, informaron impactos ambientales en 2019. La inversión implica riesgos, incluida una posible pérdida de capital. Este material no pretende ser un pronóstico, asesoramiento de investigación o inversión y no constituye una recomendación, oferta o solicitud para comprar o vender valores o adoptar una estrategia de inversión. Las opiniones expresadas se refieren a junio de 2020 y están sujetas a cambios si cambiar las condiciones posteriores La información y las opiniones contenidas en este artículo provienen de fuentes propietarias y no propietarias, que BlackRock considera confiables. No son necesariamente completos y no garantizan la corrección. Por lo tanto, BlackRock, sus funcionarios, empleados o representantes no garantizan la precisión ni la confiabilidad, y no asumen responsabilidad por errores u omisiones (incluida la responsabilidad hacia una persona debido a negligencia). Esta publicación puede contener información prospectiva que no es puramente histórica. Esta información puede incluir proyecciones y pronósticos. No hay garantía de que se cumplan los pronósticos. La confianza en la información de esta publicación queda a criterio exclusivo del lector. El rendimiento pasado no es garantía de resultados futuros. El rendimiento del índice se muestra solo a modo ilustrativo. No puedes invertir directamente en un índice. © 2020 BlackRock, Inc. Todos los derechos reservados. BLACKROCK es una marca registrada de BlackRock, Inc. o sus subsidiarias en los Estados Unidos y en otros lugares. El resto de marcas registradas son propiedad de sus respectivos propietarios. USRMH0620U-1213589-1 / 6
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