Querido lector,
La crisis que viene después de esta crisis ...
En salas cerradas no hicimos nada más que masticar la crisis que estaba a nuestros pies en marzo.
¿Australia hizo lo correcto?
Nunca sabremos. Tan simple como eso.
La opción que nos dieron ha llevado a un colapso completo de la economía.
La otra opción, que los políticos no eligieron, era dejar que el virus siguiera su curso a través de la comunidad y ver quién terminaba deteniéndose.
Francamente, fue una situación de no ganar.
Pero más específicamente, nunca podríamos tomar la acción correcta porque los datos que teníamos eran malos.
Cuando el virus entró en nuestras costas, teníamos datos extremadamente inexactos sobre los que construir modelos científicos. Estoy totalmente a favor de criticar a los políticos, pero todo lo que tuvieron que hacer fue mentir por parte de la OMS y fabricar información del Partido Comunista Chino (PCCh).
Sin embargo, hoy, cuando nos encontramos con cierres forzosos, los australianos están trabajando para que la economía vuelva a funcionar.
Los efectos del virus corona no son el único secreto que el PCCh nos está ocultando.
¿Crees que COVID ha roto la economía? Aún no has visto nada ...
La experta en mercado Shae Russell predice cinco efectos del reciente colapso del mercado que podrían representar una amenaza aún mayor para los activos del inversionista promedio que el colapso mismo.
Trampa de la deuda diplomacia
Te mostré una tarjeta ayer.
Un mapa de problemas futuros.
No son los problemas de hoy.
El problema de hoy es encontrar un nuevo trabajo y descubrir cómo pagar sus facturas.
Pero no ignores la tarjeta que te envié ayer.
Te muestra de dónde vienen los problemas futuros.
¿Perdido? Aquí está:
Fuente: Statista
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En pocas palabras, le muestra a todos los países del mundo a los que China ha prestado dinero.
Encontrará que Estados Unidos, Canadá, Europa Occidental, Australia y Nueva Zelanda obviamente no están en la lista.
Arabia Saudita, que es rica en petróleo, tampoco ha recibido crédito.
Pero prácticamente todos los demás países del mundo, en realidad más de 150, tienen una especie de acuerdo de deuda con China.
Como subrayé ayer, se desconoce el valor total en dólares de estos préstamos. La estimación conservadora es de $ 1.5 trillones. El extremo superior es de $ 5 billones. El Fondo Monetario Internacional ha anunciado que podría ser aún mayor porque el PCCh no revela sus préstamos a empresas o países como en el mundo occidental.
En otras palabras, está oculto.
El negocio se realiza de forma privada. Cualquier acuerdo entre una empresa china patrocinada por el gobierno y una empresa privada o estatal en otro país se lleva a cabo entre ellos.
Y a menudo el resto del mundo no lo descubrirá hasta que sea demasiado tarde.
Sri Lanka aprendió esto por las malas hace dos años cuando uno de sus puertos de embarque fue confiscado como reembolso de un préstamo. El argumento comercial para financiar el puerto nunca se ha acumulado en papel. Aunque las agencias de noticias apoyadas por el PCCh ahora le están diciendo al mundo que el puerto está floreciendo bajo la administración china ...
Sin embargo, el puerto fue incautado hace dos años.
Y sucedió que muchos de los países que le deben dinero a China vieron lo que sucedió ... y la idea de trasladar activos valiosos a otro país no parece ser una buena idea ahora.
Las empresas chinas ya han "suspendido" el pago de la deuda de 77 países en desarrollo.
Sin embargo, este número está eclipsado por los 90 países que recurrieron al FMI y pidieron ayuda para pagar sus facturas.
Y con cada país pidiendo ayuda al FMI, hay una imagen más clara de la cantidad de deuda que posee China.
También vale la pena señalar que China ha rechazado la idea del "alivio de la deuda" completo. Pero francamente dijeron que negociarán con los países.
En abril de este año, Kirguistán logró reprogramar $ 1.7 mil millones en pagos.
Si bien China hace ruido cuando se trata de hacer negocios privados y "hablar" sobre deudores extranjeros, está más que feliz de manipular internamente su sistema financiero.
Hace dos días, el Wall Street Journal escribió que las empresas chinas no están incumpliendo los bonos nacionales, pero están pidiendo a los tenedores de bonos que esperen sus reembolsos. E incluso renunciar al derecho a pagar los bonos anticipadamente.
Por cierto, esto contradice los principios del mercado libre, que quieren emular en sus propios mercados locales.
Si las compañías australianas, europeas y norteamericanas no pudieran pagar sus bonos, "incumplirían" esos bonos y podrían ir a la bancarrota.
Mientras que los funcionarios en el Reino Medio están interviniendo para cambiar las reglas para garantizar que nada vaya en contra de su plan.
Lo creas o no, el mayor problema aquí no es que Beijing apoye e intervenga en las operaciones de mercado.
El mayor riesgo es ¿qué sucede cuando el PCCh explota el virus y lo usa para confiar en los activos de otros países?
Afecta el costo de la compra
Los mercados occidentales han ignorado durante mucho tiempo la creciente influencia del dragón.
Simplemente porque nos conviene.
A medida que China continuaba beneficiándose del capitalismo, creíamos que sus líderes nos seguirían a los ideales del libre mercado.
Esto no solo no sucedió, sino que la retórica creciente de Beijing demuestra que lo contrario es el caso.
El PCCh no ha venido a buscar amigos. Y existe el riesgo de que pierda la faz de su población, sobre quien ha jurado prosperidad económica.
En esencia, la reputación global de China no solo es cuestionada sino también cuestionada.
Y eso pone todas estas deudas ocultas en la línea de fuego.
Australia no solo está pensando en su relación con China, sino que todo el sistema financiero global está a punto de descubrir de qué está hecho.
Y no nos gustará la respuesta.
Para garantizar los recursos que necesitaban, el PCCh alentó activamente un alboroto de dos décadas hacia los países que necesitaban dinero y que Occidente no apoyaría.
No se equivoquen, esto no debería ayudar a sacar a otros países de la pobreza. Se trataba de asegurar lo que China necesitaba.
El problema a partir de aquí es que este frenesí de crédito global por los recursos necesarios podría haber pasado desapercibido.
Pero ahora este virus ha detenido al mundo en su camino.
Si bien los mercados bursátiles de todo el mundo se comportan como si nada hubiera sucedido (el índice principal de China, por cierto, nunca se ha vendido con fuerza), las economías colapsarán bajo el peso de su nueva deuda gubernamental.
La pregunta no es cuándo alguien comenzará a culpar a China, sino cómo se comportará China mientras enfrentamos una crisis de salud que está surgiendo.
Camino a la destrucción financiera
De ahora en adelante, lo que importa a continuación es el PCCh mientras estamos distraídos en la reconstrucción de nuestras economías.
¿Está China comenzando a recuperar sus deudas? ¿Entra y juega hardball?
¿Es la incautación de puertos de Sri Lanka una muestra de lo que está por venir?
El PCCh puede alentar a los países que les deben dinero a que acepten términos nuevos y más largos para el reembolso del préstamo. O si el PCCh se siente amenazado, lo más probable es que se haga cargo de más activos, como puertos y minas, como "reembolsos" de préstamos.
Tenga en cuenta que no podemos seguir de cerca los préstamos para estos. Por lo tanto, solo descubriremos a aquellos que están tragados por la ira de Beijing después del evento.
La otra posibilidad es que estos muchos, muchos deudores vengan limpios. Luego vaya al FMI con un sombrero en la mano para llevar a cabo algún tipo de operación de rescate. Juntos.
Sin lugar a dudas, el FMI intervendría y haría el trabajo sucio para estas naciones endeudadas si se unieran y buscaran la ayuda del FMI.
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El mayor problema es que, si estas naciones deudoras se unen, el mundo occidental recibirá una fea llamada de atención sobre cuán profunda es esta deuda.
Todo esto podría ser el precursor del "reinicio" sobre el que Jim escribió.
No se equivoquen, demasiadas personas están considerando el problema de hoy. Podemos verlo El virus que nos obligó a entrar.
Sin embargo, la verdadera crisis es la que no podemos ver y cada día es más grande.
Hasta la proxima vez,
Shae Russell Editor, The Daily Reckoning Australia
Lo que el mundo debe a China Inc. fue publicado por primera vez por Daily Reckoning Australia.
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