Este diagrama me preocupó. ¿Fue un error abandonar Australia?
Fuente: Confiamos en el oro, incrementum, 2020
[Click to open in a new window]
Muestra el índice de productos básicos de Goldman Sachs dividido por el promedio industrial Dow Jones.
Sí, sé lo que piensas. ¿Qué tipo de tonto determina dónde vives ...?
Pero considera mi explicación. En lenguaje sencillo, el gráfico indica que el mercado de valores nunca ha estado tan sobrevaluado en comparación con los productos básicos. En australiano simple, esto significa que nuestra suciedad es muy barata.
La experta en el mercado Shae Russell predice cinco efectos del reciente colapso del mercado que podrían representar una amenaza aún mayor para los activos del inversionista promedio que el colapso mismo.
El mejor momento para invertir ...
Ahora la suciedad barata no es buena para la economía australiana. El hecho de que las exportaciones australianas tengan un precio en los mercados mundiales es una presión para toda la nación. Nuestro PIB, nuestro dólar australiano, nuestra riqueza, ingresos fiscales, empleos y mucho más.
Sin embargo, a los inversores no les importa lo que está sucediendo. Te importa a dónde van las cosas después. Y no hay nada mejor que "increíblemente barato" para despertar el interés de un inversor. Apunta a un punto de inflexión: el mejor momento para la inversión.
El gráfico anterior muestra en particular que ahora es el momento de comprar materias primas y el equipo asociado. Suponga que planea mantener esta inversión durante al menos una década. El diagrama no es un indicador confiable a corto plazo. Pero cuando se trata de decidir dónde pasar los próximos años de su vida, desearía haberlo visto hace tres años.
El diagrama también tiene otra limitación. Gran parte del GSCI es petróleo. Y el petróleo ha estado en una situación inusual últimamente gracias a una doble huelga de la guerra de precios de la OPEP y COVID-19.
Las cosas no son tan malas como buscan bienes
Por lo tanto, las cosas no son tan malas como buscan bienes. Y si la masa climática aún debe aclarar si el petróleo tiene un futuro brillante. Puede que nunca vuelva, como se muestra en la tabla anterior. En ambos casos, otros productos siguen siendo baratos en relación con las existencias.
Si estoy en lo cierto acerca del regreso de los productos básicos, generalmente significa un boom australiano. El boom por el cual mi mentor Dan Denning se mudó a Australia en 2003 para desarrollar el negocio editorial cuyo boletín está leyendo. La idea era ayudar a los lectores a sacar provecho del próximo auge de los productos básicos.
El auge de los productos básicos que comenzó en 2002 hasta la crisis de 2008 fue impresionante. Un cuadruplicado del GSCI. Y fue impresionante para Australia también. Recuerdo que casi todos podían conseguir un trabajo de seis cifras para trabajar en las minas durante una semana.
Justo antes de ir a mi examen final, le pregunté a un compañero sobre sus planes de graduación. Volvería a las minas, me dijo. A su antiguo trabajo como experto en explosivos. Estaba bromeando sobre esta calificación y los antecedentes también deberían haberle dado un trabajo en finanzas ... pero señaló que si trabajaba el doble ganaría menos.
Sin embargo, el punto real es que el auge de los productos básicos ha sido fantástico para Australia. Nuestro dólar australiano incluso superó al dólar estadounidense y absorbió gran parte de la recuperación económica en forma de vacaciones en el extranjero.
Buenos tiempos. Seguido de malos tiempos desde entonces, al menos para las materias primas. Una vez más, con el dólar australiano representando la mayor parte del éxito.
Este bajo rendimiento también señala la posibilidad de buenos tiempos de retorno. Y ahora la oportunidad de compra puede ser.
¿Qué plantea la pregunta de por qué me fui de Australia para el Brexit Gran Bretaña y el destino inminente de sus vecinos con destino al euro justo cuando el gráfico anterior parecía estar tocando fondo?
Es hora de que los inversores australianos de productos básicos salgan de la hibernación
Si me preguntas, es más interesante escribir sobre crisis. Y estar cerca le da un toque local. Las crisis no parecen estar ocurriendo en Australia, el dólar australiano solo absorbe todos los choques al sumergirlos.
Pero las crisis suceden en otros lugares. Un nuevo amigo vive en Argentina por la misma razón que me mudé a Europa. Experimenta los desafíos de lo que sucede cuando algo sale mal.
Ahora no hay más lugar en crisis que Argentina. Pero mi amigo espera que suceda lo mismo pronto en su Europa natal.
La idea de que Europa podría convertirse en la canasta económica de Argentina parece hoy ridícula. Pero creo que tiene razón. El término "tan rico como un argentino" no se usó sarcásticamente en el pasado. Argentina tiene muchos registros problemáticos en estos días, incluidos dos de los tres principales choques del mercado de valores (medidos en dólares estadounidenses). Solo Sri Lanka trabajó más rápido en un solo día, y eso no es una broma de cricket.
Pero seguramente es mejor estar en Australia al comienzo de un auge de los productos básicos que aferrarse a la desolación de Gran Bretaña y ver cómo las cosas se desmoronan desde dentro.
La tabla de arriba es tan convincente que incluso yo empiezo a preocuparme. Si el auge de los productos básicos comienza ahora, Australia se enriquece enormemente y el dólar australiano se disparará en los próximos diez años, podría ser costoso retroceder ...
Descubra cuál es probablemente la forma más fácil de invertir en oro en Australia. De hecho, ¡es tan fácil como comprar un libro en Amazon! Haga clic aquí para leer el informe GRATUITO.
La buena noticia es que sus pies no tienen que estar donde está su cartera. Mi amigo argentino definitivamente no guarda su dinero donde están sus zapatos. Aunque puede haber algunos dólares escondidos en ellos ...
Creo que es hora de que los inversores australianos de productos básicos salgan de la hibernación. Al menos ese tiempo está cerca.
¿Pero cómo?
Hasta la proxima vez,
Nick Hubble, Para facturación diaria Australia
The Post ¿Los australianos van a regresar a los productos básicos? apareció por primera vez en Daily Reckoning Australia.
Comentarios
Publicar un comentario