Una vez más, los retornos son bajos ... realmente bajos. Este es un desafío obvio para los inversores que aún necesitan sus carteras para generar ingresos. Si bien los bonos basura ofrecen altos ingresos, probablemente no debería tener bonos basura arriesgados como su único generador de ingresos. Pero, ¿cómo podemos construir una cartera con el objetivo principal de ingresos sin prestar atención a que no todos los huevos están en una canasta?
Para la multitud de bricolaje, hay una cantidad casi ilimitada de carteras de búsqueda de ingresos que puede crear con ETF de bonos. Puede invertir en bonos del gobierno de EE. UU., Valores respaldados por hipotecas, bonos corporativos, deuda de mercados emergentes e incluso bonos de tasa flotante. Sin embargo, saber cómo combinar y administrar estos diferentes tipos de exposición a bonos en una cartera puede ser abrumador.
Un bono ETF con muchas "cestas"
El ETF de iShares Yield Optimized Bond (BYLD) se ha optimizado para simplificar el proceso de generación diversificada de ingresos. BLYD busca rastrear el índice optimizado de rendimiento de renta fija Morningstar® de EE. UU., Que está diseñado para generar rendimientos actuales al incluir fondos de renta fija que tienen retornos ajustados de alto riesgo. Para este propósito, la participación en el sector de pensiones se actualiza dinámicamente dependiendo del entorno actual del mercado.
El índice BYLD subyacente se basa en una serie diversificada de ETF de bonos seleccionados de un proceso de selección intensivo. Los ETF incluidos en el índice deben tener un historial de al menos un año, activos superiores a USD 100 millones y el volumen mínimo diario de negociación para garantizar la liquidez. BYLD puede invertir en bonos del gobierno de EE. UU., Hipotecas, préstamos con grado de inversión y de alto rendimiento (consulte el cuadro a continuación).
Para determinar la composición del índice, Morningstar ha revisado en los últimos 3 años indicadores como rendimiento, desviación estándar o riesgo, correlación y rendimiento de los valores elegibles. Como resultado, el ETF se basa en un enfoque transparente y basado en reglas para maximizar el rendimiento y mantener el riesgo en línea con el mercado general. BYLD es una solución rentable de un ticker para la asignación de bonos optimizada de la cartera.
Extienda sus "canastas" más allá de los lazos
Además de los bonos, los inversores también pueden incluir acciones y fuentes alternativas de ingresos. Con un enfoque de múltiples activos, hay opciones adicionales para las clases de activos y la diversificación de mayor rendimiento, por ejemplo. Por ejemplo, exposición a bienes inmuebles y acciones con un alto rendimiento de dividendos (consulte el cuadro anterior).
El ETF de iShares Morningstar Multi-Asset Income (IYLD) está diseñado para hacer precisamente eso. IYLD trata de rastrear el Índice de altos ingresos Multi-Activo Morningstar®, que está diseñado para optimizar una combinación de ETF de iShares para maximizar el rendimiento por unidad de riesgo. El índice equilibra 60% renta fija, 20% capital y 20% asignación alternativa trimestralmente.
Encuentre un equilibrio entre rentabilidad y riesgo
Veamos cómo se comportan el riesgo y la recompensa de estos enfoques en comparación con otras inversiones similares. El siguiente gráfico compara el índice BYLD con bonos agregados y bonos de alto rendimiento. Del mismo modo, el índice de IYLD se compara con las acciones estadounidenses y las acciones de dividendos estadounidenses. Como puede ver, el enfoque diversificado de BYLD e IYLD ofrece un punto medio entre el riesgo y el rendimiento en comparación con las clases de activos tradicionales.
Para los inversores que recientemente se vieron afectados por la venta masiva de bonos de alto rendimiento o que no han podido alcanzar los objetivos de rendimiento invirtiendo en bonos totales, el índice BYLD pudo lograr un rendimiento incremental sin la misma volatilidad que la adición de bonos basura. El índice IYLD también ha demostrado que puede alcanzar un nivel de ingresos similar al de las acciones estadounidenses y las acciones de dividendos, al tiempo que tiene un riesgo general más bajo.
El resultado final
Los retornos son una consideración importante para muchas carteras y, a menudo, la máxima prioridad al invertir. Aunque hoy estamos en un entorno de bajas tasas de interés, todavía existe la posibilidad de obtener ganancias potenciales tanto de bonos como de clases de activos más amplias. Es difícil construir la cartera óptima al sopesar el riesgo y el rendimiento. Los ETF accesibles y adaptables, como BYLD e IYLD con ingresos optimizados de iShares, pueden ser una buena solución para muchos inversores.
Karen Schenone, CFA, es la directora de la estrategia de renta fija de EE. UU. De iShares dentro del Grupo de Renta Fija Global de BlackRock y es colaboradora habitual del blog. Blair Amorello, Asociado, es miembro del equipo de Estrategia de Renta Fija de iShares y ha contribuido a esta contribución.
Antes de invertir, considere cuidadosamente los objetivos de inversión, los factores de riesgo, las tarifas y los gastos de los fondos. Esta y otra información se puede encontrar en los prospectos del fondo o, si está disponible, en los prospectos resumidos disponibles en www.iShares.com o www.blackrock.com. Lea el prospecto detenidamente antes de invertir. La inversión implica riesgo, incluida una posible pérdida de capital. Los riesgos de tasa fija incluyen tasa de interés y riesgo de crédito. Cuando las tasas de interés suben, los valores de los bonos tienden a disminuir en consecuencia. El riesgo de crédito se relaciona con la posibilidad de que el emisor del bono no pueda hacer ningún pago de capital e intereses. La deuda sin grado de inversión (bonos de alto rendimiento / basura) puede estar sujeta a una mayor volatilidad del mercado, riesgo de crédito o pérdida de ingresos y capital que los valores de mayor calificación. Invertir en un fondo de fondos está sujeto a los riesgos y gastos de los fondos subyacentes. La diversificación y la asignación de activos pueden no proteger contra el riesgo de mercado o la pérdida de capital. Comprar y vender acciones de ETF puede generar comisiones de corretaje. Las estrategias discutidas son solo para fines ilustrativos y educativos y no son una recomendación, oferta o solicitud para comprar o vender valores, o para aceptar una estrategia de inversión. No hay garantía de que las estrategias discutidas sean efectivas. La información presentada no tiene en cuenta las comisiones, las implicaciones fiscales u otros costos de transacción que pueden tener un impacto significativo en las consecuencias económicas de una estrategia o decisión de inversión en particular. Este documento contiene información general solamente y no tiene en cuenta la situación financiera de una persona. Esta información no debe utilizarse como base principal para una decisión de inversión. Más bien, se debe evaluar si la información es apropiada en circunstancias individuales y se debe considerar hablar con un asesor financiero antes de tomar una decisión de inversión. Este material no pretende ser una previsión, investigación o asesoramiento de inversión y no constituye una recomendación, oferta o solicitud para comprar o vender valores o para aceptar una estrategia de inversión. Las opiniones expresadas son válidas en la fecha indicada y están sujetas a cambios si se cumplen las siguientes condiciones variar. La información y las opiniones contenidas en este material provienen de fuentes protegidas y no protegidas, que BlackRock considera confiables, no son necesariamente completas y no garantizan la exactitud. Por lo tanto, BlackRock, sus funcionarios, empleados o representantes no garantizan la precisión ni la confiabilidad, y no asumen responsabilidad por errores u omisiones (incluida la responsabilidad hacia una persona debido a negligencia). Este material puede contener información "prospectiva" que no es puramente histórica. Esta información puede incluir proyecciones y pronósticos. No hay garantía de que ninguna de estas opiniones se cumpla. La confianza en la información de este material queda a criterio exclusivo del espectador. Los fondos de iShares son distribuidos por BlackRock Investments, LLC (junto con sus afiliados "BlackRock"). Morningstar es una marca registrada de Morningstar, Inc. y ha sido autorizada para su uso por BlackRock. Morningstar, Inc. no patrocina, respalda, emite, vende o promociona los Fondos iShares, ni esta Compañía hace ninguna representación con respecto a la conveniencia de invertir en los Fondos. BlackRock no está afiliado a Morningstar, Inc. © 2020 BlackRock, Inc. iSHARES y BLACKROCK son marcas comerciales de BlackRock, Inc. o sus subsidiarias en los Estados Unidos y en otros lugares. El resto de marcas registradas son propiedad de sus respectivos propietarios. ICRMH0620U-1211666
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