El oro podría haber dejado a los mercados de valores globales en el polvo últimamente. En mi opinión, sin embargo, el mercado alcista real ni siquiera ha comenzado.
Hoy quiero llamar su atención sobre una señal simple que le dice cuándo comienza realmente el mercado alcista del oro. Y esta señal no aparecerá en absoluto en el mercado del oro. Sucederá en el mercado de la plata.
Verás, el oro también dejó a su hermanita en el polvo. El precio de la plata se ha desarrollado terriblemente mal. Envíe la proporción de oro a plata fuera de balance. La semana pasada alcanzó un récord de 5.000 años, lo que significa que la plata fue el oro más barato en comparación con el oro.
No es solo eso: el precio de la plata también ha caído. No es tan malo como las acciones, pero aún así.
Un boom de metales preciosos con solo oro es, por supuesto, un poco extraño. Después de todo, no es el único metal precioso. Si el mercado alcista de los metales preciosos es real y esto sucede porque son metales preciosos, la plata tendrá que dar un paso en algún momento.
Lo que hace al oro diferente es la falta comparable de usos industriales. La plata y otros metales preciosos se pueden usar para todo tipo de cosas. Y así su precio puede subir incluso durante un auge económico. O deja caer lo que sucedió durante una redada.
¿Qué pasa si el precio de la plata comienza a subir en medio de uno de los peores momentos económicos? ¿Qué pasa si la naturaleza de metales preciosos de la plata conduce a un aumento en la respuesta a QE e incentivos fiscales sin fin?
Esta es la confirmación de que el precio del oro también está en camino. Una señal de que los metales preciosos están en movimiento por la misma razón.
En este punto, tiene sentido poseer plata también. Y hay una cierta manera que me parece particularmente interesante.
Como puede ver, comprar plata física es increíblemente difícil en este momento. Hay escasez y las primas son aterradoras.
Pero los ETF de plata respaldados por plata física podrían ser óptimos en el medio. Una forma de acceder a la plata física como una inversión conveniente con recompensas mínimas. Piense en ello como plata física con un descuento en el precio real del mercado.
Independientemente de sus puntos de vista sobre el futuro de los precios del oro y la plata, está claro que ha habido algunos problemas serios en el mercado del oro en las últimas semanas.
El precio del oro ha divergido completamente
El precio del oro ha divergido completamente de dos maneras. Probablemente hayas oído hablar del primero. O lo has experimentado si has estado tratando de comprar oro últimamente.
Al igual que la plata, el precio físico del oro es significativamente más alto que el precio del mercado financiero. Hay escasez de oro físico, por lo que los vendedores de oro pueden cobrar mucho más que el precio indicado en las bolsas de valores.
Sin embargo, la segunda divergencia es más interesante. Existe una divergencia entre el precio del mercado financiero para el oro en Londres y Nueva York. Estos son los dos principales centros de comercio de oro en el mundo.
El problema es que la diferencia de precio entre ellos es cada vez mayor. Los diferenciales entre los futuros de COMEX y los precios spot de Londres alcanzaron los $ 100 a la vez.
Así es como Yahoo Finance explicó lo extraño que está pasando en el mercado del oro:
"Tienen muchos creadores de mercado sorprendidos que literalmente se esconden debajo de sus escritorios y no pueden crear mercados de ningún tamaño, forma o forma", dijo David Govett, jefe de comercio de metales preciosos en Marex Spectron. "Así que tenemos la falta de liquidez, los pequeños volúmenes y los amplios márgenes".
Lo interesante es que las explicaciones no tienen sentido para mí. La explicación más común es que ha habido preocupaciones de que los participantes del mercado de futuros de EE. UU. Hayan tenido dificultades para entregar la pequeña cantidad de oro físico que a veces necesitan. Pidieron ayuda a Londres y, a pesar de las diferentes dimensiones, hicieron que la versión londinense de lingotes de oro estandarizados fuera válida en los EE. UU.
Aquí está el problema con esta explicación. Si el mercado de futuros de Estados Unidos se derrumba, ¿por qué el precio es más alto allí? Ciertamente debería ser más bajo.
Si Londres tiene el precio más creíble con el mejor suministro de oro, debería ser menos arriesgado y, por lo tanto, menos descontado. Si US COMEX tiene dificultades para proporcionar el oro físico, sus contratos deberían ser menos creíbles y menos valiosos.
Entonces no estoy comprando las explicaciones que vemos. Todavía no tengo otra explicación. Le pregunté a la experta en oro Shae Russell su opinión.
Todo esto indica facturación. Un aumento en el precio del oro, ya que hay prisa por conseguir oro físico en lugar de especulaciones en papel.
¿Pero cómo te beneficias?
¿Puede confiar en los ETF y las empresas de almacenamiento de lingotes de oro cuando la crisis del mercado del oro está específicamente en el mercado de papel financiado? Quizás la crisis se extienda a otras instituciones.
Por supuesto, debes tener oro físico para protegerte de él. Pero tal vez invertir en oro requiere una estrategia diversificada en sí misma.
Otra forma de garantizar que tenga acceso al oro físico es tener el oro que todavía está en el suelo. Me refiero a las existencias de oro. Y ese es el verdadero enfoque de Shae. Elija las existencias de oro que debe tener.
Estos no solo deberían beneficiarse de tener oro físico real en el suelo. También debe aprovechar el aumento de los precios del oro.
Hasta la próxima
Nick Hubble, Para facturación diaria Australia
La publicación que espera el mercado alcista del oro apareció por primera vez en Daily Reckoning Australia.
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