El problema de las pensiones de $ 3 billones de Australia

Trataré un tema delicado en un momento ...

Oh, sí, hoy estoy hablando de la olla de jubilación de Australia.

Excepcionalmente, no soy yo quien abre el telón para este sector.

Casi un millón de australianos harán esto por mí ...

La experta en el mercado Shae Russell predice cinco efectos del reciente colapso del mercado que podrían representar una amenaza aún mayor para los activos del inversionista promedio que el colapso mismo.

El problema de $ 3 billones de Australia

En este mundo posterior al coronavirus, aproximadamente una quinta parte de nosotros no tiene trabajo.

Además de desarrollar programas gubernamentales como JobSeeker y JobKeeper, otra solución para evitar que las fichas de dominó caigan fue relajar las reglas para el acceso temprano a nuestra jubilación.

Y hoy, alrededor de 900,000 australianos verán a ATO comenzar a procesar sus solicitudes, que reclaman problemas financieros.

Sin embargo, una estimación de ATO dice que 1.3 millones de australianos podrían comenzar a obtener algo de dinero.

¿Qué significaría eso para el súper sistema de $ 3 billones?

Bueno, como todas las cosas en la superficie, no debería significar mucho.

Las estimaciones oficiales suponen que si todas estas personas aprovechan al máximo su súper, el peor de los casos debería ser de $ 65 mil millones.

Eso es aproximadamente el 2.1% del valor del intercambio antes de que caiga. Si las estimaciones son correctas, en teoría, esto no debería dañar demasiado a la industria.

La realidad podría ser muy diferente.

A fines de febrero de este año, el total de $ 2.92 billones en la industria de pensiones tenía aproximadamente 22% en acciones australianas y 25% en acciones internacionales. Luego hubo otro 10% en efectivo, 12% en tasas fijas australianas y luego 9% en tasas fijas internacionales.

El 22% restante se divide entre bienes inmuebles listados y no listados, infraestructura, fondos de cobertura, patrimonio no listado y "otros".

Por lo tanto, debemos suponer que la mayoría de los activos eran relativamente líquidos en todos los fondos.

Aunque se cuestiona la rentabilidad de un fondo.

Bajo la apariencia de los principales titulares, y el viernes por la noche, un fondo de pensiones reescribió sus propias reglas.

Hostplus anunció el 7 de abril que el Fideicomisario tiene "discreción absoluta" cuando se trata de permitir la retirada de miembros.

Hostplus es la superannuation de la industria para la industria hotelera y el sector de servicios más amplio. Por lo tanto, no sería sorprendente si el número de solicitudes de retiro fuera mayor que para otros.

Aún así, en el mejor de los casos es astuto cambiar las reglas una noche a su favor. En el peor de los casos, no puede evitar preguntarse sobre la disponibilidad real de retiros para sus clientes.

Peor aún, solo una semana antes de esta táctica furtiva, la compañía había dicho que las reuniones no deberían ser un problema.

Sin embargo, el verdadero problema no es lo que hizo Hostplus, sino el hecho de que todavía no hemos tenido noticias de otros fondos mucho más pequeños.

Además, el hecho de que un fondo pueda reescribir las reglas sobre cómo retirar su dinero es una pena.

Si tienen la capacidad de cambiar el proceso, incluso después de que el gobierno federal haya insistido en que las reglas deben relajarse, pregúntese qué están haciendo realmente con su dinero ...

Mira detrás de la cortina

Hostplus ahora es solo un fondo de alrededor de 500 en Australia. Y no voy a tarar a todos con un cepillo.

Sin embargo, el gobierno federal ha decidido que las reglas para el acceso temprano se deben relajar en el corto plazo ... lo que está un paso más cerca de nacionalizar el sistema.

Esto es lo que un autor de la Australian Financial Review escribió el año pasado:

"El gobierno de Morrison parece estar avanzando inexorablemente hacia la nacionalización total del sistema de jubilación de 2,7 billones de dólares del país".

"La capital de la nación puede experimentar una ola de calor abrasadora, pero los ministros liberales de alto rango están trabajando arduamente para elaborar nuevos planes que eliminen los fondos industriales controlados por los sindicatos del control de las pensiones del país".

[…]

"Esto significa que Canberra debe comprometerse con un plan de acción que nacionalice efectivamente la industria de pensiones del país, o elegir mantener la estructura actual de la industria tal como está y adoptar medidas más estrictas para dejar regulaciones y sanciones más estrictas para los fiduciarios para aumentar el rendimiento.

"Con toda la retórica del libre mercado, la primera opción seduce claramente al gobierno de Morrison".

La cuestión es rechazar o incluso poner los talones para pagarle a la gente cuando el gobierno lo ha solicitado efectivamente, y echar un vistazo detrás de escena de la liquidez real y las valoraciones del sistema de pensiones que tenemos.

Si demasiados fondos no pueden reponer la moneda cuando el gobierno lo solicita, la rentabilidad general de nuestro sistema de pensiones de $ 3 billones se verá comprometida.

Hasta la próxima

Shae Russell Editor, The Daily Reckoning Australia

El problema de las pensiones de $ 3 billones para Australia apareció por primera vez en Daily Reckoning Australia.