El colapso del petróleo continúa

El clima de Melbourne es una locura. Pero cuando vine del sur de España, me sorprendió mucho.

Podrías caminar por Melbourne en ropa de verano si de repente sientes que algo ha cambiado. El viento aumenta, entran las nubes y la temperatura baja rápidamente.

Ahora tienes frío y empieza a llover.

Entonces corres para protegerte.

Como descubrí hoy, este fenómeno incluso tiene un nombre: Southern Buster.

La economía global seguramente obtendrá este cambio en la sensación del viento.

Lo último proviene del mercado petrolero.

Los precios del petróleo colapsaron ayer y cayeron en territorio negativo.

¿Cómo puedes pagar para tomar petróleo cuando cuesta dinero sacarlo del suelo? Si te escucho Pero aquí estamos.

El colapso del petróleo continúa hoy.

Bloomberg informa esta mañana:

La descomposición del petróleo se profundiza.

“Solo un día después de que los futuros del petróleo crudo de Estados Unidos cayeron por debajo de cero por primera vez en mayo, los futuros de junio en Nueva York cayeron un 43% a menos de $ 12 por barril. Una inundación masiva de suministro causada por la pandemia y la falta de espacio de almacenamiento en todo el mundo han desencadenado un camino implacable que ha cambiado toda la curva hacia adelante para el petróleo.

"El colapso en los mercados mundiales de petróleo ya ha reducido decenas de miles de empleos y congelado miles de millones de dólares en inversiones".

El petróleo tiene dos problemas principales.

Los futuros del petróleo son petróleo que se entregará o liquidará en el futuro. Los comerciantes generalmente los compran para aprovechar las fluctuaciones en los precios del petróleo. El precio, que cayó ayer a negativo, muestra cuán desesperados estaban las personas por deshacerse de estos contratos antes de su vencimiento.

Si bien es posible que haya escuchado mucho sobre los autos eléctricos y las energías renovables, el petróleo sigue siendo vital para nuestra economía global. Conduce todo tipo de transporte: aviones, automóviles, barcos ...

El petróleo ahora tiene dos problemas principales: demanda y oferta.

Con el mundo parado, manejamos menos, viajamos menos y hay menos comercio. En resumen, la demanda de petróleo se ha derrumbado.

Esto llega en un momento en que hay mucho en el mercado.

Con los años, es posible que haya escuchado mucho miedo al pico del petróleo y su importancia para nuestra economía global. Peak Oil se refiere a la idea de que la producción de petróleo eventualmente alcanzaría su punto máximo y secaría el suministro, lo que provocaría un aumento de los precios.

Pero eso no sucedió. En cambio, EE. UU. Salió con aceite de esquisto bituminoso, que fue un gran cambio de juego.

El fracking ha llevado a los Estados Unidos a reducir las importaciones de petróleo y aumentar las exportaciones hasta ahora en la última década que se ha convertido en uno de los mayores exportadores de petróleo del mundo.

Toda esta afluencia de esquisto estadounidense ha mantenido bajos los precios del petróleo.

Sin embargo, los precios del petróleo se desplomaron a principios de marzo de este año cuando Rusia y Arabia Saudita no pudieron ponerse de acuerdo sobre los recortes de producción.

Puede que todo haya sido un truco para dejar el petróleo de esquisto estadounidense. Arabia Saudita lo intentó en 2014 ... y fracasó miserablemente.

En ese momento, los sauditas intentaron llevar a la bancarrota los ejercicios de petróleo de esquisto bituminoso de Estados Unidos bombeando más petróleo a precios más bajos. Dado que la perforación del petróleo de esquisto bituminoso es más cara, esperaban que los precios más bajos sacarían a los taladros del negocio.

Aún así, los ejercicios de esquisto bituminoso de los EE. UU. Lograron reducir los costos de producción y, en cambio, los sauditas pusieron un drenaje significativo en su flujo de caja. Hasta 2016, Arabia Saudita acordó limitar la producción para aumentar los precios.

Hace diez días, los productores de petróleo acordaron recortar 9.7 millones de barriles por día, o el 10% del suministro mundial de petróleo, para compensar los efectos de COVID-19, que entrará en vigencia el próximo mes.

¿Pero es eso suficiente en un mundo donde la demanda se ha derrumbado por completo? Probablemente no.

La revolución del esquisto tampoco es todo lo que importa.

Los simulacros de pizarra no generan suficiente dinero y la producción disminuye con el tiempo. Casualmente, el petróleo de esquisto bituminoso de bajo interés disminuyó, lo que significa que podrían sobrevivir asumiendo más deuda.

Es interesante notar que el petróleo jugó un papel importante cuando el sistema se mezcló por última vez.

El sistema de Bretton Woods se derrumbó en la década de 1970 cuando el presidente de Estados Unidos, Richard Nixon, cortó el vínculo entre el dólar estadounidense y el oro para evitar que el oro se agote. Ha convertido el dólar estadounidense en una moneda fiduciaria, lo que significa que no está respaldado por nada.

Poco después, Arabia Saudita y Estados Unidos estuvieron de acuerdo, y se agregaron los petrodólares.

A cambio de la ayuda y protección militar de los Estados Unidos, Arabia Saudita valoraría los barriles de petróleo en dólares estadounidenses. Convirtió al dólar estadounidense en la moneda de reserva mundial.

Al mismo tiempo, los dólares estadounidenses están siendo "reciclados" de alguna manera, ya que Arabia Saudita gasta sus petrodólares en bonos del gobierno para financiar el gasto estadounidense. Crea liquidez cuando estos dólares regresan al sistema financiero de los Estados Unidos.

Los bajos precios del petróleo ya están afectando al petróleo de esquisto estadounidense. Hasta ahora, Estados Unidos ha prometido apoyar su industria de petróleo de esquisto bituminoso.

El australiano informa hoy:

"Los movimientos de precios del lunes hacen que el presidente Trump sea más probable que imponga aranceles a las importaciones de petróleo a los Estados Unidos", agregó McNally, ex asesor de la Casa Blanca.

'Señor. Trump dijo en un tuit el martes que había dado instrucciones a los departamentos de Energía y Tesorería para preparar un plan para proporcionar fondos a la industria del petróleo y el gas. "Nunca abandonaremos la gran industria de petróleo y gas de Estados Unidos", escribió.

Trump también dijo que consideraría bloquear las importaciones de petróleo crudo de Arabia Saudita.

Pero las cosas podrían ponerse feas, lo que podría tener algún impacto en el acuerdo de los años setenta.

El viento definitivamente está cambiando ... y muy rápido. El mundo podría verse muy diferente después del final de las cerraduras COVID-19.

Nuestro editor Shae Russell tiene algunas ideas para ayudarlo a prepararse. Obtenga más información al respecto aquí.

Mejor

Selva Freisedo, Para facturación diaria Australia

El colapso de Post Oil's Continuing apareció por primera vez en Daily Reckoning Australia.