"Muchos de nuestros clientes compran oro y plata porque quieren un seguro para eventos para los que no pueden contratar un seguro", escribieron los analistas de metales preciosos ABC Bullion hace unas semanas.
Dado que he escrito sobre oro durante una década, y tal vez alcancé 500,000 palabras sobre el tema, esta oración resume por qué las personas compran oro de manera más sucinta que cualquier cosa que haya leído. Y siempre escrito.
El oro es para lo que no sabes.
Aún más, refuerza mi visión de por qué las personas deberían considerar comprar oro y plata si aún no lo han hecho.
Las acciones se están recuperando, lo cual es extraño dado el precario entorno global.
Sin embargo, las personas están cerradas en interiores, lo que sin duda reduce su productividad laboral.
Todo un anfitrión ha perdido más de su trabajo. Muchos ahora dependerán de algún folleto del gobierno para tener un techo sobre sus cabezas.
Los bancos, los centros de vuelo y Qantas se encuentran entre las muchas acciones de primer orden que han reducido sus dividendos.
Contamos con el gobierno federal que nacionaliza de manera efectiva el sistema privado de atención médica para garantizar que todas las personas infectadas con el virus tengan una cama.
Esto es antes de ver el valor total de los dólares que se han sacado de la economía local porque las personas ahorran por miedo, o están demasiado arruinados para gastar.
Los datos económicos del primer trimestre ni siquiera están equilibrados. Todavía no tenemos un número en dólares que nos muestre cuánto se ha sacado de la economía.
Lo cual, por cierto, no será la última mala noticia. Todavía hay datos para el trimestre de junio que serán muy difíciles.
Queda por ver cómo esto nos afectará.
El punto importante a recordar es que ahora es el momento de prepararse para eventos potencialmente peores en el futuro. El tipo de cosas que una póliza de seguro no cubre.
¿Crees que lo peor ya pasó?
No después de Jim. La forma en que lo ve, lo que hoy ocupa los titulares es solo una indicación de los mayores problemas que acechan en el sistema financiero.
Sigue leyendo para más.
Hasta la próxima
Shae Russell Editor, The Daily Reckoning Australia
La máquina de propaganda funciona a toda velocidad
El mercado de valores se vio gravemente afectado por la noticia de que el brote de COVID 19 en Estados Unidos podría disminuir. Eso sería una buena noticia. Pero aún es demasiado pronto para sacar conclusiones y no cometer un error. Esta crisis aún tiene un largo camino por recorrer.
Solo podemos esperar y esperar lo mejor.
Mientras tanto, el oro recientemente ha estado por encima de $ 1,700 la onza. Eso es bueno para el oro, pero se entiende mejor como una advertencia temprana de la disminución de la confianza en el dólar.
Podré escribir mucho más sobre esto en los próximos días.
Esta no es mi primera crisis financiera, aunque resulta ser la peor. Soy un veterano del colapso de octubre de 1987 cuando los mercados colapsaron 22% en un día, la crisis del tequila de 1994, la crisis de Rusia / LTCM de 1998 (estaba negociando para salvar a la Fed / Wall Street), el accidente de Dotcom de 2000 y la crisis de 2008 Mortgage Lehman AIG.
La experta en el mercado Shae Russell predice cinco efectos del reciente colapso del mercado que podrían representar una amenaza aún mayor para los activos del inversionista promedio que el colapso mismo.
Estas crisis tienen diferentes causas y se han desarrollado de diferentes maneras, pero todas tienen una cosa en común: el fracaso de las compañías financieras en el lado equivocado del comercio.
Esto puede ser un banco, corredor o fondo de cobertura. Independientemente de la estructura, siempre hay un jugador de palanca apostando en un mercado que se bloquea accidentalmente. En 1987, algunas compañías vendieron opciones de venta cuando las opciones eran profundas en el dinero.
El primer dominó cae
En 1998, LTCM tenía una volatilidad corta cuando explotó el precio de la volatilidad. En 2008, Lehman tenía miles de millones de hipotecas comerciales titulizadas cuando colapsaron los bienes raíces. Más pronto que tarde, los perdedores del mercado se lavan como ballenas muertas en la playa. Y nunca hay solo uno.
La primera compañía en fallar es una señal de muchas otras. Y ahora una empresa, EJF Capital, ha establecido "puertas" para retirar capital de su fondo de préstamos insignia. Esto no significa que el fondo esté en bancarrota, pero significa que los inversores no pueden sacar su dinero como se esperaba.
Su dinero está "bloqueado" en el fondo hasta que el administrador decida liberarlo. Esto podría estar a años de distancia.
Estas son malas noticias para los inversores de EJF, por supuesto, pero no hay necesidad de elegirlas. Muchos otros fondos harán lo mismo en los próximos días.
Estos errores siguen apareciendo como hierbas venenosas en un jardín. Prepárate para más.
He advertido de esta posibilidad durante años. Ahora pasa Por esta razón, debe tener una asignación sustancial de efectivo. No hay garantía de que su dinero sea accesible si está atado durante una crisis financiera.
Preguntas
A medida que COVID-19 devasta el mundo, la mayoría de los funcionarios públicos y ciudadanos comunes se centran más en la supervivencia y en cómo detener la propagación que en el origen del virus. Esa es la prioridad correcta.
Sin embargo, no se puede ignorar el origen del virus si queremos evitar otra pandemia peor.
La historia oficial china dice que el virus se transmitió de animales a humanos a través de murciélagos y otros animales salvajes que están disponibles como alimento en los "mercados húmedos" de Wuhan.
(Algunos funcionarios chinos informan que el virus proviene de las tropas estadounidenses que visitan Wuhan. Esto es una mentira completa y entra en la categoría de propaganda, pero algunos medios pro-chinos estadounidenses informan esta versión).
Pero, ¿es la teoría del "mercado húmedo" simplemente otra forma de propaganda? ¿Por qué los chinos no informaron el brote antes? ¿Por qué los chinos arrestaron y arrestaron a médicos y enfermeras que intentaron dar la alarma en diciembre pasado? ¿Por qué los chinos destruyeron la propagación temprana del virus y ocultaron otras pruebas clínicas?
La historia se desmorona
Cada vez hay más pruebas de que el virus se filtró de un laboratorio biológico en Wuhan. Esto sería compatible con los esfuerzos chinos de larga data para la "guerra asimétrica".
Además de las armas cinéticas convencionales como barcos, tanques y aviones, esto también incluye armas financieras, cibernéticas y biológicas. De hecho, hay un laboratorio de armas biológicas en Wuhan. También hay otros dos laboratorios de virus en Wuhan que trabajan en cepas de coronavirus.
La idea de que hay tres laboratorios de coronavirus en Wuhan y que el virus ocurrió independientemente en Wuhan es increíble. Es casi seguro que el virus se haya filtrado de uno de estos laboratorios.
La historia del "mercado húmedo" es pura propaganda.
Todos hemos sido inundados con la propaganda del Coronavirus del Partido Comunista Chino. Funciona así:
Gracias a los heroicos esfuerzos del liderazgo chino, el virus se encontró en Wuhan y algunas otras ciudades. En total, hubo aproximadamente 82,000 muertes en China con aproximadamente 3,500 muertes.
Esto se compara con 315,000 casos en los Estados Unidos y 8,500 muertes. Las cosas ahora están casi de vuelta a la normalidad en China, mientras que el resto del mundo está luchando con resultados mucho peores. Esa es la narrativa china.
Y cada parte de esto es una mentira.
Evidencia que China miente
La tasa de infección china y la tasa de mortalidad fueron probablemente diez veces más altas que las reportadas. Los cadáveres fueron barridos de las calles de Wuhan y cremados en crematorios sin contarlos en números oficiales.
Las personas fueron capturadas en redes y llevadas a centros de detención, donde muchas murieron sin ser contadas.
Los pisos del hospital estaban cubiertos de sangre, vómitos y fluidos corporales. Los médicos y las enfermeras estaban traumatizados por lo que experimentaron con lágrimas y pesadillas.
Hay suficiente evidencia de que los chinos están mintiendo. Evidencia sólida aquí: el Ministerio de Industria y Tecnología de la Información de China informó que el número de usuarios de teléfonos móviles disminuyó en 21 millones en febrero de 2020 en comparación con noviembre de 2019.
El uso de teléfonos móviles en China ha crecido exponencialmente durante años, pero de repente se ha reducido en 21 millones. Esto no significa que murieron 21 millones de personas. Sin embargo, llega a una conclusión razonable que millones han muerto, han sido infectados o han sido vinculados a empresas que han cerrado sus puertas y cerrado.
Independientemente de los detalles, la imagen es completamente diferente de la de las 82,000 infecciones "oficiales".
Si la verdad se suprime en un lugar, generalmente aparece en otro. El Ministerio de Industria chino no estaba a la vanguardia de los informes de salud. Cometiste el error de decir la verdad. Podemos sacar fuertes conclusiones de esto.
Puede apostar que el Ministerio no puede volver a cometer este error. En su próximo informe, comenzarán a mentir como el resto del gobierno chino.
Nada de esto significa que el virus era un arma biológica (puede haber sido, pero hay otras razones médicas para examinar el coronavirus). Esto no significa que el virus se haya filtrado a propósito.
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Los chinos son conocidos por su falta de control de calidad, por lo que es muy probable que haya una fuga accidental. Sin embargo, una fuente de laboratorio explicaría los arduos esfuerzos de China para encubrir la fuente y promover propaganda alternativa.
La inteligencia estadounidense ha confirmado las mentiras y encubrimientos chinos.
Lleva la cadena de suministro a casa
China debe rendir cuentas, de lo contrario sin duda volverá a suceder. En cualquier caso, la relación económica entre China y Estados Unidos nunca será la misma. No es demasiado tarde para salir de las acciones chinas y las inversiones chinas.
La cadena de suministro llega a casa. Nunca ha sido una buena idea externalizar tanta industria crítica para una nación como China. China no es Canadá.
Pero tendremos que lidiar con eso más tarde. Mientras tanto, todos estamos tratando de sobrevivir.
Oremos para que hagamos esto tanto física como económicamente.
Todo lo mejor
Jim Rickards, Estratega, The Daily Reckoning Australia
The Post ¿Crees que lo peor ya pasó? Problemas más grandes en el sistema financiero ... apareció por primera vez en Daily Reckoning Australia.
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