COVID - 19 podría ser lo que anula el efectivo

Mientras que gran parte del mundo estaba disfrutando la Navidad en diciembre de 2001, Argentina había entrado en su propio infierno de "hielo-nueve".

Si no está familiarizado con Ice-Nine, este es un término que el estratega de Daily Reckoning Jim Rickards tomó prestado de la novela Cat's Cradle para explicar cómo nuestro sistema financiero podría congelarse en la próxima crisis financiera. Es un escenario con el que estaba familiarizado cuando leí el libro de Jim The Road to Ruin.

Es posible que haya oído hablar de la congelación de depósitos en Chipre en 2013, pero mucho antes de que sucediera allí, sucedió en Argentina.

En Argentina, sin embargo, lo llamamos "Corralito". Esto viene de la palabra española "corral", que se refiere al recinto en el que tenemos animales de granja. En el caso del Corralito, sin embargo, el recinto mantuvo el dinero argentino asegurado dentro de los bancos.

Fue una crisis que se había estado gestando por un tiempo.

El país había luchado contra la inflación y la hiperinflación, lo que había eliminado los salarios y causado disturbios y saqueos.

Para obtener el valor de su dinero, la gente cambió el australiano argentino por dólares estadounidenses. Sin embargo, es un círculo vicioso porque cuanto más gente vende la moneda local, más se devalúa.

Para crear estabilidad económica, el gobierno cambió la moneda de Austria al peso argentino y la vinculó al dólar estadounidense. Es decir, AR $ 1 equivalía a US $ 1.

Esto logró detener la hiperinflación. También significaba que las personas podían mantener cuentas bancarias e incluso endeudarse en dólares estadounidenses.

Sin embargo, esto se asoció con un precio alto.

Esto hizo que las importaciones fueran más baratas y las exportaciones argentinas más caras. Para mantener el bono, el país tuvo que seguir tomando préstamos, lo que aumentó la deuda externa junto con la cantidad de intereses que el gobierno tuvo que pagar sobre la deuda.

Cuando llegó 2001, estaba claro que el peso estaba sobrevaluado.

Pero después de pasar por la hiperinflación, los argentinos no querían dejar el anzuelo. Lo vieron como una solución a la inflación. Por lo tanto, Argentina continuó pidiendo prestado para mantener el bono, y los temores de que Argentina incumpliría su deuda continuaron creciendo.

El Fondo Monetario Internacional bloqueó un nuevo préstamo en diciembre después de que el país no cumplió con sus objetivos. El 3 de diciembre de 2001, el gobierno comenzó el "Corralito" porque no se trajo dinero y se temía la pérdida de confianza. Los bancos cerraron sus puertas para evitar corridas bancarias.

A las personas solo se les permitía sacar $ 250 por semana para cubrir los gastos. Y se pararon frente a grandes líneas bancarias para poder retirar incluso esta pequeña cantidad.

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El corralito paralizó el país y la economía.

Las tensiones también fueron altas, con disturbios y protestas en todo el país.

El "Cacerolazo", en el que la gente golpeaba ollas y sartenes en sus casas, se convirtió en un símbolo de protesta y el ruido ensordecedor se escuchó en toda la capital.

En los próximos 10 días, tres candidatos diferentes se convirtieron en presidente. Todos y cada uno de ellos fallaron.

En enero de 2002, Eduardo Duhalde se convirtió en el nuevo presidente. Renunció al bono y estableció el nuevo tipo de cambio de 1.40 pesos a $ 1.

Sin embargo, estaba claro que el peso todavía estaba sobrevaluado incluso a una tasa de $ 1.40. El valor del peso continuó cayendo, alcanzando casi cuatro veces su valor original.

En este punto, debe tener en cuenta que las personas aún no pueden acceder a su dinero.

No tienen idea de cuándo podrán volver a acceder a sus ahorros, si los hubiera. E incluso entonces, no tienen idea de cuánto les quedará si devalúan sus ahorros frente al dólar estadounidense.

Al final, les tomaría todo un año acceder a sus depósitos.

Los mayores perdedores fueron los pequeños ahorradores y jubilados, incluido mi abuelo, que tenía sus ahorros en un depósito en dólares.

Otra víctima del Corralito fue mi hermano menor, que estaba en su primer año de universidad en Los Ángeles en ese momento. La gran y repentina devaluación del peso frente al dólar significó que tuvo que abandonar la universidad y regresar a casa.

Los argentinos aprendieron de manera difícil lo que un escenario de estilo ice-nine puede significar para sus ahorros.

Aquí estamos todos luchando contra COVID-19 juntos.

No fue bueno antes de la pandemia

Esta pandemia ha logrado detener la economía global y está acelerando las tendencias ya observadas. Pero como escribí la semana pasada, las cosas no estaban bien antes de este brote.

Australia es el "país feliz". Hasta ahora, ha logrado evitar una recesión durante 29 años increíbles.

Pero no puedo dejar de pensar en lo que podría pasar después.

El desempleo sigue aumentando. ¿Qué pasa si las personas no pueden pagar sus facturas?

Durante la noche, Fitch Ratings rebajó la calificación de los Cuatro Grandes en Australia debido a las preocupaciones sobre el aumento del desempleo y la baja rentabilidad.

Los bancos australianos también están expuestos a los bienes raíces, un mercado que se ha paralizado.

Y luego están los peligros de los efectos económicos indirectos de otros países.

No te estoy diciendo todo esto para molestarte o hacerte entrar en pánico. En general, creo que nuestro gobierno está haciendo un buen trabajo y está lidiando con una situación realmente difícil bastante bien.

Cuando le cuento sobre las experiencias de mi familia, quiero mostrarle qué tan rápido se puede cerrar el sistema.

O incluso cambiar.

Ya hemos visto un poco de pánico en esta crisis ... papel higiénico ... equipo de ejercicios ... incluso oro. Si va al sitio web de Perth Mint, encontrará que no puede comprar lingotes de oro que ya han sido emitidos y acuñados.

¿Y te diste cuenta? El efectivo rápidamente se vuelve indeseable. Muchas empresas ya no aceptan efectivo y los bancos nos piden que usemos sus servicios en línea. COVID-19 podría muy bien ser lo que mata al efectivo.

¿Podríamos ver un escenario de hielo nueve? Creo que esa es una forma.

Esta es ciertamente una razón para tener oro físico y efectivo.

Incluso podríamos ver un cambio en el sistema monetario, un reinicio. Jim predijo eso por un tiempo.

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Mejor

Selva Freisedo, Para facturación diaria Australia

La publicación COVID - 19 podría ser lo que erradica el efectivo, apareció por primera vez en Daily Reckoning Australia.