¿Qué hago con mi cartera ahora? Tres cosas a considerar

Lo entendemos Es incomodo Las fluctuaciones salvajes en los mercados en las últimas semanas han recordado algunos de la gran crisis financiera de 2008. Hace tres meses, la mayoría no sabía qué era un virus corona. Ahora afecta nuestra vida diaria.

Así es como se siente el riesgo.

Sucede lo inesperado, por eso es tan importante estar preparado. Por esta razón, predicamos la diversificación y sugerimos crear carteras que contengan activos aparentemente aburridos que no irán a ningún lado. Entonces nos preguntamos por qué lo poseemos. Ahora sabemos por qué.

La perspectiva es crucial incluso en tiempos como estos. La historia no es solo un buen recordatorio de los inevitables altibajos del mercado. También puede haber lecciones sobre qué hacer (y qué no) cuando lo inevitable ocurre nuevamente. Aquí hay tres para pensar ahora.

Lección uno: mantener la calma

Es importante poner los mercados actuales en contexto. El índice S&P 500 subió un 451% a fines de 2019 desde su nivel más bajo en marzo de 2009. Esto corresponde a un rendimiento anual promedio de 17.1% durante la década. El S&P 500 ahora está devolviendo parte de esa ganancia. Da miedo, pero no ha eliminado la mayor parte de las ganancias que hemos obtenido en los últimos once años. Pero no seas complaciente. Puede empeorar antes de mejorar.

icon-pointer.svgLeer más de Patrick

Lección Dos: Mantenerse Invertido

Los excelentes rendimientos de los últimos once años también están asociados con una volatilidad muy baja. La corrección (un índice 10% por debajo del pico) que alcanzamos oficialmente hace dos semanas fue solo el sexto episodio en los últimos once años. Lo peor sucedió antes de la disminución actual a fines de 2018 (un 20% menos). El segundo peor (menos 19%) ocurrió en 2011. En ambos casos, el mercado se recuperó y alcanzó nuevos máximos en cinco meses. Las otras tres correcciones apenas alcanzaron el 10% y se recuperaron aún más rápido. Las correcciones suelen ser más comunes que en la última década. Si se siente cómodo viendo crecer sus inversiones, puede ser bastante inquietante verlos caer de la cama. Pero no debería expulsarlo del mercado de valores, especialmente si tiene un horizonte largo.

Lección tres: mantente variado

Hemos estado aquí antes. La década de 1990, impulsada por el advenimiento de Internet, condujo a un mercado alcista impulsado por la tecnología que vio crecer al S&P 500 en más del 17% anual durante casi una década. La volatilidad disminuyó, las reducciones fueron bajas y la complacencia fue alta. ¿Te suena familiar? En ese momento, algunos inversionistas sintieron que mantener bonos y otros activos menos riesgosos no tenía sentido, y en su lugar decidieron simplemente poseer más acciones tecnológicas. Lo que siguió fue una recesión que provocó un mercado bursátil a la baja de 30 meses que cedió el 44% de su valor de arriba a abajo. Durante ese tiempo, solo las empresas de tecnología perdieron un valor estimado de $ 5 billones en el mercado. Ha confirmado una lección atemporal de que los diversificadores normalmente funcionan, y debemos continuar siendo dueños de ellos, incluso si no nos hacen sentir bien a medida que el mercado crece. La misma lección nos fue dada nuevamente en 2008-2009.

No predecimos una próxima recesión. Sin embargo, es un recordatorio importante para mantener nuestras expectativas de retorno bajo control y que no podemos ser dueños de las cosas que nos hacen sentir bien. Siempre debe haber inversiones en la cartera que nos hagan sentir incómodos. Están allí para ayudar si los mercados no salen como esperamos. En estos momentos como ahora, nuestras inversiones menos cómodas pueden en última instancia ayudar a mantener el valor de la cartera: si perdemos menos ahora, podemos recuperarnos más rápido cuando los mercados cambien.

Se dice que el riesgo nos hace sentir incómodos, pero también es la fuente del retorno. Si funciona en contra de nuestras inversiones, puede ser abrupto y aterrador. La verdadera prosperidad proviene de disciplinar nuestras inversiones.

Los inversores que mantengan la calma, se mantengan invertidos y se mantengan diversificados serán los que puedan resistir mejor las tormentas y cosechar las recompensas cuando las nubes se despejen y salga el sol nuevamente.

Obtenga más información sobre las oportunidades de gestión de riesgos.

Patrick Nolan es el estratega de cartera en el grupo de soluciones de cartera de BlackRock. Es colaborador habitual de The Blog.

La inversión implica riesgo, incluida una posible pérdida de capital. El rendimiento del índice se muestra solo a modo ilustrativo. No puede invertir directamente en un índice. Este material no pretende ser un pronóstico, asesoramiento de investigación o inversión y no constituye una recomendación, oferta o solicitud para comprar o vender valores o para aceptar una estrategia de inversión. Las opiniones expresadas se refieren a la fecha indicada y están sujetas a cambios si Las siguientes condiciones varían. La información y las opiniones contenidas en este artículo provienen de fuentes propietarias y no propietarias, que BlackRock considera confiables. No son necesariamente completos y no garantizan la corrección. Por lo tanto, BlackRock, sus funcionarios, empleados o representantes no garantizan la exactitud o confiabilidad y no se responsabilizan por errores u omisiones (incluida la responsabilidad hacia una persona debido a negligencia). Esta publicación puede contener información prospectiva que no es puramente histórica. Esta información puede incluir proyecciones y pronósticos. No hay garantía de que ninguna de estas opiniones se cumpla. La confianza en la información de esta publicación queda a criterio exclusivo del lector. Este artículo solo contiene información general y no tiene en cuenta la situación financiera de una persona. Esta información no debe utilizarse como base principal para una decisión de inversión. Por el contrario, se debe evaluar si la información es apropiada en circunstancias individuales y se debe considerar hablar con un asesor financiero antes de tomar una decisión de inversión. © 2020 BlackRock, Inc. Todos los derechos reservados. BLACKROCK es una marca registrada de BlackRock, Inc. o sus subsidiarias en los Estados Unidos y en otros lugares. Todas las demás marcas comerciales son propiedad de sus respectivos dueños. USRMH0320U-1115311-1 / 3