¿Qué son los riesgos financieros?

¿Qué son los riesgos financieros?

En finanzas, el riesgo define la posibilidad de que las ganancias reales de un resultado o inversión puedan diferir del producto o rendimiento esperado. La posibilidad de perder parte o la totalidad de la inversión inicial implica riesgo.

Cuantificación de riesgos teniendo en cuenta comportamientos y resultados previos. En finanzas, la desviación estándar es una medida de riesgo común. La desviación estándar mide la volatilidad de los precios de los activos en torno a sus promedios históricos durante un período de tiempo.

En general, comprender los fundamentos del riesgo y cómo medirlo hace posible y prudente administrar los riesgos de inversión. Aprendemos los peligros que pueden surgir en diferentes escenarios y cómo gestionarlos de forma integral para apoyar a todo tipo de inversores y líderes empresariales para evitar pérdidas innecesarias y costosas.

Los fundamentos del riesgo

Todos estamos expuestos a algún riesgo todos los días, ya sea conducir un automóvil, caminar por la calle, invertir, planificar capital o cualquier otra cosa. Los factores más importantes para la gestión de activos individuales y la gestión de riesgos son la personalidad, el estilo de vida y la edad. Cada inversor tiene su propio perfil de riesgo, lo que influye en su disposición y capacidad para asumir riesgos. A medida que aumentan los riesgos de inversión, los inversores esperan mayores rendimientos para compensar el mayor riesgo.

Cuanto mayor sea el rendimiento potencial, más riesgo debe asumir un inversor. Un bono del Tesoro de los Estados Unidos, por ejemplo, se considera una de las inversiones más seguras. Sin embargo, ofrece un rendimiento más bajo que un bono corporativo. Riesgo cuantificado considerando comportamientos y resultados previos. La desviación estándar de un valor es una medida de su volatilidad en comparación con su promedio histórico. Una desviación estándar alta indica una volatilidad significativa del valor y, por lo tanto, un alto riesgo.

Las personas, los asesores financieros y las empresas pueden desarrollar estrategias de gestión de riesgos para ayudarles a gestionar los riesgos asociados con sus inversiones y operaciones comerciales. Existen varias teorías, métricas y métodos académicos que se utilizan para medir, analizar y gestionar el riesgo. La desviación estándar, la beta, el valor en riesgo y el modelo de fijación de precios de los activos de capital son algunos ejemplos.

Valores libres de riesgo

Si bien ninguna inversión está completamente libre de riesgos, ciertos valores tienen un riesgo práctico tan bajo que se consideran libres de riesgo o libres de riesgo.

Utilizar valores libres de riesgo como punto de partida para analizar y medir el riesgo. Estas inversiones ofrecen un rendimiento esperado con poco o ningún riesgo. Todos los tipos de inversores buscarán estos valores en busca de ahorros de emergencia o para mantener activos que deben ser fácilmente accesibles.

Horizontes de riesgo y tiempo

El horizonte temporal y la liquidez de la inversión son a menudo factores esenciales en la evaluación y gestión de riesgos. Cuando los inversores necesitan fondos de inmediato, es menos probable que inviertan en activos de alto riesgo o inversiones que no puedan liquidarse. Es más probable que inviertan en valores libres de riesgo.

En el caso de las carteras de inversión individuales, también se deben tener en cuenta los horizontes temporales. Los inversores más jóvenes con horizontes de jubilación más largos pueden estar más dispuestos a invertir en activos más riesgosos y de mayor rendimiento. Los inversores mayores tendrán una tolerancia al riesgo diferente, ya que necesitan un acceso más fácil a los fondos.

Tipos de riesgos financieros

Cada actividad de ahorro e inversión encierra riesgos y oportunidades únicos. En general, la teoría financiera divide los riesgos de inversión que afectan al activo en riesgos sistemáticos y riesgos no sistemáticos. En general, los inversores están expuestos a riesgos tanto rutinarios como no sistemáticos.

Los riesgos sistemáticos, también conocidos como riesgos de mercado, pueden afectar a todo un mercado económico o una parte sustancial de él. El riesgo de mercado es el riesgo de perder inversiones debido a riesgos políticos y macroeconómicos que afectan el desempeño general del mercado. La diversificación de la cartera no puede reducir rápidamente el riesgo de mercado. Los riesgos de tasa de interés, inflación, moneda, liquidez, país y sociopolíticos son ejemplos de tipos comunes de riesgos sistemáticos.

El riesgo no sistemático, también conocido como riesgo específico o riesgo idiosincrásico, es un tipo de riesgo que solo afecta a una industria o una empresa. El riesgo de perder una inversión debido a una empresa o una amenaza específica de la industria se conoce como riesgo no sistemático. Los ejemplos incluyen un cambio en la administración, el retiro de un producto, un cambio regulatorio que podría reducir los ingresos de la empresa y un nuevo competidor con el potencial de quitarle participación de mercado a una empresa.

La diversificación es una estrategia utilizada por los inversores para gestionar el riesgo no sistemático mediante la inversión en una amplia variedad de activos.

Riesgo del negocio

El riesgo comercial se relaciona con la rentabilidad fundamental de una empresa, ya sea que esté generando suficientes ventas e ingresos para cubrir sus costos operativos y obtener ganancias. Si bien el riesgo financiero se relaciona con los costos de financiamiento, el riesgo comercial se relaciona con todos los costos que una empresa debe asumir para permanecer operativa y funcional. Se incluyen en esta categoría los sueldos, los costos de producción, el alquiler del edificio, los gastos de oficina y de administración.

Riesgo de crédito o incumplimiento

El riesgo crediticio es que un prestatario no pague el interés contractual o el principal de sus obligaciones de deuda. Este tipo de riesgo afecta especialmente a los inversores en bonos que tienen bonos en su cartera. Los bonos del gobierno, especialmente los emitidos por el gobierno federal, tienen el menor riesgo de incumplimiento y, por lo tanto, los rendimientos más bajos. Por otro lado, los bonos corporativos tienen el mayor riesgo de incumplimiento y las tasas de interés más altas. Las agencias de calificación de bonos como Standard and Poor's, Fitch y Moody's pueden ayudar a los inversores a identificar bonos de grado de inversión y basura.

Riesgo país

El riesgo país es el riesgo de que un país no pueda cumplir con sus obligaciones financieras. Si un gobierno no cumple con sus obligaciones, todos los demás instrumentos financieros en ese país y en otros países con los que tiene relaciones se deterioran. El riesgo país está asociado con acciones, bonos, fondos mutuos, opciones y futuros emitidos en un país en particular. Este tipo de riesgo es más común en mercados emergentes o países con grandes déficits.

Riesgo de cambio

Al invertir en el extranjero, tenga en cuenta que los tipos de cambio también pueden afectar los precios de los activos. El riesgo de tipo de cambio (también conocido como riesgo de tipo de cambio) se aplica a todos los instrumentos financieros denominados en una moneda que no sea su moneda local. Por ejemplo, si vive en los Estados Unidos e invierte en una acción canadiense denominada en dólares canadienses, incluso si el precio de la acción sube, puede perder dinero si el valor del dólar canadiense cae en relación con el dólar estadounidense.

Riesgo político

El riesgo político es la posibilidad de que el retorno de una inversión se vea afectado debido a la inestabilidad política o cambios en un país. Un cambio en el gobierno, la legislatura, otros responsables de la política exterior o el control militar puede generar este tipo de riesgo. El riesgo, también conocido como riesgo geopolítico, aumenta en importancia a medida que aumenta el horizonte temporal de una inversión.

Riesgo frente a recompensa

La compensación riesgo-recompensa es el equilibrio entre querer el menor riesgo posible y el mayor rendimiento posible. Un riesgo bajo generalmente se asocia con un potencial de retorno bajo. Cada inversor tiene que determinar por sí mismo cuánto esfuerzo puede aceptar y aceptará a cambio del rendimiento deseado.

El siguiente gráfico muestra la compensación riesgo-rendimiento de las inversiones, con una desviación estándar más alta que indica un mayor nivel de riesgo y un mayor rendimiento potencial.

Para resumir

Todos los días, ya sea que conduzcamos al trabajo, surfeamos una ola de 60 pies, invirtamos o manejemos un negocio, estamos expuestos a riesgos. El riesgo en el mundo financiero es la posibilidad de que una inversión no funcione como usted desea o de que pierda dinero.

La diversificación y la evaluación periódica del riesgo son las formas más eficaces de gestionar el riesgo de inversión. Si bien la diversificación no garantiza ganancias ni protege contra pérdidas, tiene el potencial de mejorar los rendimientos según sus objetivos y el nivel de riesgo deseado. Encontrar el equilibrio adecuado entre riesgo y recuperación ayudará a los inversores y líderes empresariales a alcanzar sus objetivos financieros a través de inversiones con las que se sientan más cómodos.

El artículo ¿Qué son los riesgos financieros? apareció por primera vez en FinanceBrokerage.