Antes de mudarme a Australia hace cinco años, vivía en Marbella, en el sur de España. Es un lugar que sigo visitando todos los años desde que mi familia vivía allí.
Marbella es una ciudad costera blanca a unos 600 km al sur de la capital de España, Madrid.
El antiguo pueblo de pescadores ha cambiado fundamentalmente desde la década de 1960, cuando las hordas de turistas del norte de Europa hambrientos de sol venían a visitarnos cada año.
Este es uno de los atractivos de Marbella, el clima.
De hecho, esta es una captura que muchos hoteles en el área utilizan para su ventaja para atraer turistas. Garantizaron la devolución de su dinero si llovió durante sus vacaciones.
Con alrededor de 320 días de sol y poca o ninguna lluvia entre mayo y octubre, esto es algo seguro.
En un momento, Marbella era tan popular que se convirtió en un lugar de fiesta para celebridades y reyes. Un lugar para yates regulares y avistamientos de Ferrari.
La región, y España, florecieron a principios de la década de 2000. Un aumento en los extranjeros que compran bienes inmuebles, las bajas tasas de interés y el exceso de crédito llevaron a un aumento en los precios. España fue construida rápidamente para satisfacer la demanda.
Fue un frenesí.
No se puede perder con la propiedad, dijeron.
De hecho, yo creía en eso en ese momento. A lo largo de los años, mi familia también había ganado algo de dinero comprando, reparando, viviendo y vendiendo bienes raíces deteriorados en buenos lugares.
Sin embargo, lo que no dijeron fue que las reglas del juego habían cambiado.
No fue el aumento de los salarios y el crecimiento lo que impulsó el frenesí inmobiliario, sino la deuda barata y generalmente disponible.
Cuando llegó el 2008, todo se derrumbó. El desempleo aumentó y muchos no pudieron pagar su renta o hipoteca.
El crédito se endureció, lo que significaba que había menos compradores. Como los bienes raíces perdieron el 45% de su valor, muchos de los que compraron al final de la carrera tuvieron que vender muy por debajo del precio por el que habían comprado.
Los gastos disminuyeron y muchas compañías fracasaron. Con la desaceleración del crédito, solo un puñado podría acceder a préstamos para iniciar nuevos negocios o continuar operaciones.
Fue un episodio brutal.
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Las reglas de propiedad están cambiando ...
Las reglas del juego para bienes raíces cambiaron en 2008 ... y creo que están cambiando nuevamente hoy con COVID-19.
Ya estás viendo señales de que las cosas no están bien. No has estado en lo cierto por un tiempo, especialmente con bienes raíces.
En Australia, los bienes raíces han crecido más rápido que los salarios en los últimos años. Los inversores ganaron precios en rápido aumento.
Eso ya está hecho.
Para mantener la propiedad en funcionamiento, necesita dos cosas importantes: empleo y préstamos fáciles.
Con COVID-19 y las colas en Centrelink fuera de la puerta, el desempleo ya alcanzará al menos el 10%. Menos personas pueden pagar la propiedad.
Y cuando se trata de préstamos, algunos bancos ya se están contrayendo. La Revisión Financiera de Australia informó ayer:
“ING, el quinto prestamista hipotecario residencial más grande de los Estados Unidos, ha cerrado la puerta a los prestatarios autónomos que trabajan en industrias afectadas por COVID-19, tales como aerolíneas, turismo, hotelería y comercio minorista.
“El banco, que tiene un libro de hipotecas residenciales de $ 50 mil millones, también advierte que no se considerarán las solicitudes de préstamos ocasionales de trabajadores o contratistas ocasionales. […]
“Otros prestamistas, incluidos Macquarie Bank, Bluebay Home Loans, Auswide Bank y Gateway Bank, también están ajustando los préstamos para responder a la crisis pandémica.
Macquarie Bank está introduciendo nuevos controles de crédito para los prestatarios a partir del jueves.
“Los préstamos con más del 70 por ciento de la deuda máxima se limitan a seis veces el ingreso si la relación de crédito a valor es más del 70 por ciento del valor de la propiedad. Además, las liberaciones de capital o los desembolsos que toman prestado contra el valor de la propiedad están prohibidos para préstamos de consolidación de deuda. […]
“La semana pasada, La Trobe Financial anunció que rescindiría algunos de sus préstamos inmobiliarios residenciales y comerciales aprobados, en parte en respuesta a los alquileres de vacaciones impuestos por el gobierno y la moratoria de los desalojos en respuesta al virus de la corona.
"El prestamista nacional con sede en Melbourne ha anunciado que revisará su cartera actual de solicitudes de préstamos, incluidos los préstamos" aprobados previamente "previamente aprobados".
Es probable que veamos más de este cierre de crédito para reducir el riesgo.
Un cierre completo de la economía en 2008 podría ser muy fácil en comparación con hoy.
Por supuesto, no se sabe cuánto dinero le arrojarán los bancos centrales para mantener las cosas en funcionamiento.
Pero mi punto es que el libro de reglas cambió hace mucho tiempo. Y ahora está cambiando de nuevo.
Creo que el mundo podría verse muy diferente si salimos al otro lado.
Manténgase al día el viernes.
Mejor
Selva Freisedo, Para facturación diaria Australia
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Baby Boomers to Baby Bust: Cambiando las Reglas de Propiedad de Australia con COVID-19 apareció por primera vez en Daily Reckoning Australia.
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